Comité Editorial  
M.Sc. Lic. Abel Guiseppe Cossío  
Peña y Lillo.  
Editor en Jefe  
M.Sc. Ivonne Rojas Cáceres  
Secretaria Científica  
Autoridades universitarias  
Gonzalo Vicente Ruiz Ostria, M.Sc.  
Rector  
Diego Alonso Villegas Zamora, Ph.D.  
Vicerrector Académico  
Sandra Marcela Ruiz Ostria, M.Sc.  
Vicerrectora de Interacción Social  
Lic. Daniela Zambrana Grandy  
Secretaria General  
Ana Cardenas Angulo, M.Sc.  
Vicerrectora Académico Sede Santa Cruz  
Carlos Torricos Mérida MBA.  
Vicerrector Académico Sede Sucre  
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Vicerrector Académico Sede La Paz  
Lic. Miguel Añez Sameshima  
Vicerrector Académico Sede Trinidad  
M.Sc. Jorge Ruiz De la Quintana  
Director Nacional de Investigación  
Pares evaluadores  
Ph.D. Ignacio Ruiz Guerra  
Universidad Complutense de Madrid  
(España)  
Ph.D. José Carlos Véliz Palomino Pontificia  
Universidad Católica del Perú (Perú)  
Mgrt. Pablo Nacho Peñafiel  
Universidad Mayor de San Andrés (Bolivia)  
Ph.D. Sandra Carrillo  
Universidad Autónoma Metropolitana  
(México)  
Mgr. Sol María Chávez León  
Universidad Autónoma Metropolitana  
(México)  
Ph.D. José Manuel Muñoz Puigcerver  
Universidad Nebrija (España)  
Mgr. Sergio Astorga  
Universidad Nacional de Cuyo / Universidad  
de Congreso (Argentina)  
Mgr. Patricia Daza Murillo  
Equipo técnico  
Ing. Giubell Melanie Mercado Franco  
Coordinadora de Difusión Científica y  
Formación en Investigación  
Universidad San Francisco Xavier (Bolivia)  
Mgr. Romina Daza Ramos  
Universidad San Francisco Xavier (Bolivia)  
Lic. Hernán Copa Quisbert  
Lic. María Fernanda Torrico Rojas  
Asistente en Divulgación y Manejo de  
Redes  
Universidad Privada del Valle (Bolivia)  
Mgr. Víctor Hugo Fernández Arraya  
Universidad Privada del Valle (Bolivia)  
Dr. Samuel Goyzueta Rivera  
Universidad Privada del Valle (Bolivia)  
Lic. MSc. Yoshida B. Gonzales Ticona  
Universidad Privada del Valle (Bolivia)  
Ing. Nicos Escobar Prado  
Universidad Privada del Valle (Bolivia)  
Ph.D. Sergio Rodríguez de la Barra.  
Universidad Mayor de San Andrés (Bolivia)  
Lic. Nelly Quispe Maydana.Universidad  
Mayor de San Andrés (Bolivia)  
Ph.D. Fatima Tarifa Illanes.  
Universidad Privada del Valle (Bolivia) Ph. D.  
(c) María Buitrago Soliz.Universidad Privada  
del Valle (Bolivia)  
Los artículos publicados en esta edición son responsabilidad  
exclusiva de los autores. Otras publicaciones cuatrimestrales  
de UNIVALLE:  
- Revista Journal Boliviano de Ciencias y  
- Revista de Investigación e Información en Salud.  
Es parte de:  
Universidad Privada del Valle  
Telf: (591) 4-4318800 / Fax: (591) 4-4318886.  
Campus Universitario Tiquipaya.  
Calle Guillermina Martínez, s/n, Tiquipaya.  
Casilla Postal 4742.  
Cochabamba (Bolivia).  
ÍNDICE  
Páginas  
Nota editorial  
Editorial  
M.Sc. Lic. Abel Guiseppe Cossío Peña y Lillo..................................................................4-5  
..  
REFORMAS A LAS EMPRESAS PÚBLICAS BOLIVIANAS PARA MEJORAR SU  
RENTABILIDADY UTILIDAD COMO INSTRUMENTO DE DESARROLLO ECONÓMICO EN  
CONTEXTO DE TENSIÓN GEOPOLÍTICA  
REFORMS TO BOLIVIAN STATE-OWNED ENTERPRISES TO IMPROVE THEIR  
PROFITABILITYAND UTILITYASATOOL FOR ECONOMIC DEVELOPMENT INACONTEXT  
OF GEOPOLITICAL TENSION  
Yoshida B. Gonzales, Maria Cecilia Jacobs Estrada.......................................................6-24  
CAMBIOS ORGANIZACIONALES, RETOS Y REALIDADES DE LAS MIPYMES FRENTE  
AL COVID-19 EN CULIACÁN, SINALOA, MÉXICO  
Organizational Changes, Challenges, and Realities of MSMEs Facing COVID-19 in Culiacán,  
Sinaloa, Mexico  
Flor Margarita Fong-Villegas, Orlando del Rosario Gutiérrez-López, Tanya Samantha  
Garcia Gastelum, Flor de la Cruz Salaiza-Lizárraga.....................................................25-47  
ANÁLISIS COMPARATIVO DE OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN ENTRE LOS FONDOS  
DE INVERSIÓN ABIERTOS Y CERRADOS DE LAS SOCIEDADES DE FONDOS DE  
INVERSIÓN (SAFI), EN BOLIVIA, GESTIONES 2019 AL 2025  
COMPARATIVE ANALYSIS OF INVESTMENT OPPORTUNITIES BETWEEN OPEN AND  
CLOSED INVESTMENT FUNDS OF INVESTMENT FUND MANAGEMENT COMPANIES  
(SAFIS) IN BOLIVIA, 2019–2025  
Nelson Rodrigo Mendizábal,Ana Belén Rodrigo Guzmán...........................................48-75  
COMUNICACIÓN ACADÉMICA EN EDUCACIÓN SUPERIOR: ANÁLISIS COMPARATIVO  
ENTRE EL CHISMEY LAS CITAS BIBLIOGRÁFICAS  
ACADEMIC COMMUNICATION IN HIGHER EDUCATION: A COMPARATIVE ANALYSIS  
BETWEEN GOSSIPAND BIBLIOGRAPHIC CITATIONS  
Dany Rachit Garrido, Diego Fernando Lotero, Luis Felipe Ríos, ...............................76-95  
IMPULSORES Y OBSTÁCULOS DE LA TRANSFORMACIÓN DIGITAL EN LAS PYMES  
EXPORTADORAS EN LATINOAMÉRICA PARA LA COMPETITIVIDAD SOSTENIBLE  
DRIVERS AND BARRIERS TO DIGITAL TRANSFORMATION IN EXPORTING SMES IN  
LATINAMERICAFOR SUSTAINABLE COMPETITIVENESS  
Roly Paulo Revilla Chalco ............................................................................................96-113  
CARTA AL EDITOR: TECNOLOGÍAS DLT Y BLOCKCHAIN: IMPERATIVO PARA LA  
DEMOCRATIZACIÓN DE LA EDUCACIÓNY EL DESARROLLO SOSTENIBLE EN BOLIVIA  
Sergio Noel Rodríguez de la Barra............................................................................114-116  
NOTA EDITORIAL  
Nota Editorial - Revista Compás Empresarial Vol. 16, N° 41  
En un escenario global definido por la constante  
reinvención económica y la incesante transformación  
digital, la investigación se consolida como una herramienta  
indispensable para navegar la complejidad del presente.  
La edición N° 41 del Volumen 16 de la Revista Compás  
Empresarial, correspondiente a diciembre de 2025, se  
complace en presentar una colección de trabajos que,  
desde distintas metodologías y perspectivas, ofrecen  
análisis rigurosos sobre los desafíos actuales en los ámbitos  
empresarial, financiero y académico.  
Esta edición organiza sus contribuciones en tres secciones  
temáticas. La primera sección de artículos científicos inicia  
con un análisis crucial sobre las reformas necesarias en la  
empresa pública boliviana como mecanismo para atenuar  
los efectos de las tensiones geopolíticas en la economía  
nacional. Seguidamente, se presenta una investigación que  
M.Sc. Lic. Abel Guiseppe Cossío  
documenta los cambios organizacionales y las estrategias de  
adaptación que las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas  
en México implementaron para enfrentar la crisis generada  
por el COVID-19. Cierra este grupo un detallado estudio  
sobre las oportunidades de inversión en las Sociedades de  
Fondos de Inversión (SAFI) en Bolivia para el periodo 2019-  
2025, que ofrece una guía para inversionistas al analizar  
la evolución y rendimiento de los productos financieros  
disponibles.  
Peña y Lillo.  
Editor en Jefe de Compás Empresarial  
acossiop@univalle.edu  
https://orcid.org/0000-0002-9787-2977  
El segundo grupo de artículos reflexivos profundiza en  
debatesteóricosyconceptualesdegranpertinencia. Elprimer  
trabajo de esta sección propone una original analogía entre  
el chisme y las citas académicas, invitando a una profunda  
reflexión sobre la ética, la responsabilidad y la rigurosidad en  
la transmisión del conocimiento científico. A continuación, se  
explora la competitividad sostenible a través de un análisis  
de los impulsores y obstáculos de la transformación digital  
en las Pymes exportadoras de Latinoamérica, un tema vital  
para la inserción de la región en la economía global.  
Finalmente, la revista concluye con una Carta al Editor que  
aboga por la integración de las tecnologías DLT y Blockchain  
como herramientas fundamentales para la democratización  
de la educación y el fomento del desarrollo sostenible en  
Bolivia. Esta contribución resalta el potencial disruptivo de  
estas tecnologías para crear sistemas más transparentes,  
seguros y equitativos en el ámbito académico y social.  
El equipo editorial extiende su sincero agradecimiento a los  
autores y al comité de evaluadores, cuyo invaluable aporte  
ha hecho posible la publicación de este número. Compás  
Empresarial reafirma su misión de ser un espacio para el  
diálogo académico y la difusión de investigaciones que  
contribuyan a la comprensión y el progreso de nuestra  
sociedad.  
Yoshida B. Gonzales, Maria Cecilia Jacobs Estrada  
Reformas a las empresas públicas bolivianas para mejorar su rentabilidad  
y utilidad como instrumento de desarrollo económico en contexto de  
tensión geopolítica  
Vol. 16, Núm. 41  
https://doi.org/10.52428/20758960.v16i41.1212  
ARTÍCULO CIENTÍFICO  
REFORMAS A LAS EMPRESAS PÚBLICAS BOLIVIANAS  
PARA MEJORAR SU RENTABILIDADY UTILIDAD COMO  
INSTRUMENTO DE DESARROLLO ECONÓMICO EN  
CONTEXTO DE TENSIÓN GEOPOLÍTICA  
REFORMS TO BOLIVIAN STATE-OWNED ENTERPRISES  
TO IMPROVE THEIR PROFITABILITYAND UTILITYASA  
TOOL FOR ECONOMIC DEVELOPMENT INACONTEXT OF  
GEOPOLITICAL TENSION  
Yoshida B. Gonzales T.  
Docente Tiempo Completo de la Carrera de Ingeniería Comercial,Universidad Privada del Valle, Bolivia.  
https://orcid.org/0009-0005-9799-5626  
ygonzalest@univalle.edu  
Maria Cecilia Jacobs Estrada  
Directora de Carrera de Ingeniería Comercial, Universidad Privada del Valle, Bolivia.  
https://orcid.org/0000-0003-1052-218X  
mjacobse@univalle.edu  
Recibido: 15/10/2024  
Revisado: 03/12/2025 Aceptado: 08/12/2025  
Citar: GONZALES, Y., & Jacobs Estrada, M. C. REFORMAS A LA GESTIÓN DE LAS EMPRESAS  
PÚBLICAS COMO INSTRUMENTO PARA REDUCIR LOS EFECTOS DE LA TENSION GEOPOLÍTICA  
EN LA ECONOMIA BOLIVIANA . Revista Compás Empresarial, 16(41). https://doi.org/10.52428/20758960.  
v16i41.1212  
Nota: Los autores declaran no tener conflicto de intereses con respecto a esta publicación y se responsabilizan  
de contenido vertido.  
Fuentes de financiamiento:Esta investigación fue financiada con fondos de los autores.  
RESUMEN  
La empresa pública desempeña un papel muy importante en la economía de un país Las  
empresas públicas no solo buscan rentabilidad, también uno de sus objetivos es el bienestar  
social. En Bolivia existen 55 empresas públicas en la actualidad entre nacionales, regionales,  
departamentales y municipales. Las tensiones geopolíticas más marcadas en los últimos años  
han generado volatilidad en los precios de bienes que Bolivia comercializa y también en las  
transacciones financieras impactando negativamente en la economía. Las empresas públicas  
pueden coadyuvar en aliviar los efectos de estas tensiones geopolíticas de diferentes maneras  
funcionando como aliados estratégicos. No obstante, existen opiniones encontradas sobre las  
diferentes empresas públicas en Bolivia y su desempeño. Muchas de estas empresas son  
deficitarias y por otro lado tampoco se nota un aporte al bienestar social. Esta investigación a  
través de una metodología mixta, cualitativa y cuantitativa, con instrumentos como ser, revisión  
bibliográfica de bases de datos como ser Scielo, Google Shcolar y Elservier, análisis estadístico  
de bases de datos existentes conjuntamente con entrevistas busca determinar cuáles son los  
problemas que atraviesan las empresas públicas en Bolivia y sugerir reformas que puedan llevar  
a un mejor funcionamiento como lo han hecho países como China y Rusia y de esa manera  
mitigar los efectosde la tensión geopolítica actual.  
PALABRAS CLAVE: Empresa pública, tensión geopolítica, reforma  
Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución 4.0.  
Derechos de autor 2025: Rico Reintsch, K.  
COMPÁS EMPRESARIAL, INVESTIGACIÓN EN CIENCIAS EMPRESARIALES, FINANZAS Y ECONOMÍA  
JULIO - DICIEMBRE 2025. ISSN 2075-8960  
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Vol. 16, Núm. 41  
Yoshida B. Gonzales, Maria Cecilia Jacobs Estrada  
Reformas a las empresas públicas bolivianas para mejorar su rentabilidad  
y utilidad como instrumento de desarrollo económico en contexto de  
tensión geopolítica  
https://doi.org/10.52428/20758960.v16i41.1212  
ABSTRACT  
Public enterprises play a very important role in a country’s economy. Public enterprises  
not only seek profitability; one of their objectives is also social welfare. In Bolivia, there  
are currently 55 public enterprises, including national, regional, departmental, and  
municipal entities. The heightened geopolitical tensions of recent years have generated  
volatility in the prices of goods sold by Bolivia and also in financial transactions,  
negatively impacting the economy. Public enterprises can help alleviate the effects  
of these geopolitical tensions in various ways by acting as strategic allies. However,  
there are conflicting opinions about the various public enterprises in Bolivia and their  
performance. Many of these enterprises are loss-making, and they also fail to contribute  
to social welfare. This research, through a mixed qualitative-quantitative methodology,  
with instruments such as a bibliographic review of databases such as Scielo, Google  
Scholar and Elservier, statistical analysis of existing databases together with interviews,  
seeks to determine the problems faced by public companies in Bolivia and suggest  
reforms that can lead to better performance, as countries like China and Russia have  
done, and thus mitigate the effects of the current geopolitical tension.  
Keywords: public emterprise, geopolitical tension, reform  
1. INTRODUCCIÓN  
La empresa pública se caracteriza por ser manejada por el Estado. El Estado puede  
llegaraserelúnicodueñodelaempresaopuedeserdueñodeunaparte. Lasempresas  
públicas pueden aportar a la estabilidad de un país, ya que pueden generar empleo  
ycontribuir al desarrollo económico y social especialmente en situaciones donde las  
tensiones geopolíticas pueden generar incertidumbre. Sin embargo, también pueden  
ser objeto de críticas por su falta de utilidades y eficiencia en general (Garron, 2023).  
Para comprender el rol de la empresa pública en Bolivia, es fundamental situarla dentro  
del ‘Modelo Económico Social Comunitario Productivo’ (MESCP), vigente desde la  
Constitución de 2009. A diferencia del modelo neoliberal anterior, el MESCP establece  
que el Estado no es un simple observador, sino un actor central que debe retomar el  
control de los recursos estratégicos (hidrocarburos, minería, electricidad) para generar  
excedentes económicos. Estos excedentes tienen un fin específico: redistribuirse hacia  
sectores generadores de empleo e ingresos (industria, manufactura, turismo) y hacia  
programas sociales para la erradicación de la pobreza.  
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y utilidad como instrumento de desarrollo económico en contexto de  
tensión geopolítica  
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Bajo esta lógica, se promulgó la Ley N° 466 de la Empresa Pública (2013), la cual otorga  
el marco legal para que estas entidades operen no solo bajo criterios de rentabilidad  
financiera, sino también de rentabilidad social. Esta norma clasifica a las estatales  
en ‘estratégicas’ (generadoras de excedentes) y ‘sociales’ (generadoras de empleo),  
estableciendo un régimen corporativo que busca equilibrar la eficiencia empresarial con  
la función social del Estado. Sin embargo, en el contexto actual de tensión geopolítica,  
surge la interrogante de si estas empresas están logrando blindar la economía nacional  
o si sus deficiencias de gestión las han convertido en una carga fiscal.  
El objetivo de la empresa pública es ayudar a un país a lograr sus objetivos a corto y  
largo plazo; interviene para corregir fallas del mercado y lograr objetivos sociales y  
económicos que el sector privado no siempre cubre adecuadamente (Requena, 1986).  
En los últimos años, Bolivia no ha sido ajena a los efectos causados por las tensiones  
geopolíticas entre diferentes regiones y países. Las tensiones geopolíticas afectan el  
desempeño de un país porque la economía está altamente globalizada. Lo que sucede  
en un país o las decisiones que se tomar afecta al desempeño de Bolivia. Ante este  
panorama, se puede afrontar estos efectos inicialmente analizando la viabilidad de  
la apertura y existencia de las empresas y mejorando la eficiencia para que puedan  
brindar más estabilidad a la economía (Goers, 2023).  
Hay algunos países que manejan sus empresas públicas de manera que aporte al  
Producto Interno Bruto y de esto se puede aprender mucho. Este es el caso de China  
donde la empresa pública aporto el 25% del PIB el 2023, pero esto ha sido resultado  
de mucho trabajo y cambios constantes en la forma de administración con reformas  
que todavía continúan. Estos cambios se dieron a medida que China se convertía en  
una potencia mundial. El gobierno emplea las empresas públicas como estabilizadores  
en épocas de inestabilidad económica, confiando en su habilidad para sostener la  
continuidad del trabajo y las operaciones. El gobierno chino mejora la eficiencia de  
las empresas públicas a través de estrategias como reformas de propiedad mixta,  
competencia orientada al mercado en las empresas estatales, incentivos para  
ejecutivos basados en el desempeño, fortalecimiento de la gobernanza corporativa,  
fomento de la transformación digital y aplicación rigurosa de planificación económica  
mediante los Planes Quinquenales. Estas acciones tienen como propósito equilibrar  
objetivos sociales, como el empleo, con el desempeño económico a través de estimular  
la competencia, captar capital privado y adoptar un enfoque gerencial más estratégico  
y eficaz, similar al que emplean las empresas privadas (Wei, 2019).  
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y utilidad como instrumento de desarrollo económico en contexto de  
tensión geopolítica  
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2. METODOLOGÍA  
Esta investigación Esta investigación adopta un diseño documental con enfoque  
cualitativo y cuantitativo con el propósito de comprender en profundidad las  
percepciones. Utilizando instrumentos como revisión bibliográfica de las bases de  
datos, Scielo, Google Scholar, Web of Science para obtener un entendimiento robusto  
y profundo sobre las empresas estatales en Bolivia.  
Esta revisión bibliográfica  
exhaustiva, está orientada a la recopilación, selección y análisis crítico de literatura  
relevante y actualizada sobre el tema de estudio. Los documentos seleccionados son  
sometidos a un análisis cualitativo de contenido, donde se identificaron las temáticas  
recurrentes, las relaciones entre conceptos y los vacíos en el conocimiento existente.  
Adicionalmente, se realiza un análisis de datos ya existentes con un estudio descriptivo  
censal de las empresas públicas que actualmente son 55. El análisis estadístico incluyó  
métodos descriptivos usando el software SPSS. Finalmente, se realizo una entrevista  
semiestructurada a 3 economistas expertos sobre la empresa pública para poder  
entender posibles soluciones considerando la condición de saturación de información  
para estudios cualitativos.  
3. RESULTADOS  
Las características de las empresas públicas están muy influenciadas por varios factores  
como la ideología, política, historia, nivel de desarrollo económico, pero el principal factor  
debe ser ayudar al crecimiento económico y generar bienestarsocial (Ribera, 2024).  
Según Katarzyna (2021), el efecto de las empresas estatales en el crecimiento  
económico depende fundamentalmente de la calidad institucional: a medida que mejora  
el entorno institucional, el efecto total de las empresas de propiedad estatal se vuelve  
más positivo.  
Existen diversas razones económicas que respaldan la propiedad estatal. En primer  
lugar, las empresas estatales pueden solucionar fallos del mercado al ofrecer bienes  
públicos y financiar proyectos de infraestructura fundamentales. En segundo lugar, las  
empresas estatales podrían ayudar a estabilizar los ciclos económicos a través de  
gastos de inversión y generación de empleo que lo contrarrestan. También podrían  
ayudar a grupos sociales vulnerables al conservar puestos de trabajo en industrias en  
declive. Además, las empresas estatales pueden mejorar el acceso a servicios públicos  
a precios razonables. También contribuyen a la seguridad nacional al restringir la  
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propiedad privada y extranjera en áreas de interés nacional específico, como la industria  
armamentista. Las empresas estatales son a menudo empleadas para fomentar la  
industrialización, especialmente mediante el establecimiento de nuevas industrias que  
requieren inversiones iniciales elevadas y un compromiso a largo plazo. Por último, las  
empresas estatales pueden servir como instrumentos para la innovación, la difusión del  
conocimiento y el desarrollo tecnológico (OECD, 2015).  
Si bien la teoría presenta tanto ventajas como desventajas de la intervención estatal  
en la economía a través de la propiedad de empresas, la mayor parte de la evidencia  
empírica indica que las empresas estatales son menos eficaces que sus equivalentes  
privados (Katarzyna, 2021).  
Muchos estudios respaldan la gran importancia de las empresas públicas, pero también  
existen estudios que indican que muchas empresas públicas no se desempeñan tan  
bien como lo haría una empresa privada y se puede incurrir en un desperdicio de  
recursos que podrían ser utilizados en otras áreas (Shaheer, 2019).  
Las empresas estatales pueden ser un pilar en situaciones con tensiones geopolíticas.  
El término geopolítica denota un marco analítico amplio en las relaciones internacionales  
que abarca diferentes fenómenos como la inestabilidad política,las tensiones y conflictos  
militares entre países, las amenazas terroristas o los acontecimientos geográficos que  
pueden tener repercusiones regionales o globales (Goés, 2022).  
Durante periodos de discordia internacional, la relevancia estratégica de la empresa  
estatal se intensifica, ya que maneja sectores esenciales como la energía, el transporte,  
las telecomunicaciones y la defensa, que sostienen la soberanía y el funcionamiento  
de un país.  
Se garantiza la continuidad en la entrega de servicios y productos esenciales a pesar  
de las interrupciones globales. La propiedad estatal permite a los gobiernos poner  
en primer lugar los intereses nacionales en lugar de los deseos de lucro individuales,  
facilitando respuestas rápidas y coordinadas ante interrupciones en la cadena de  
suministro y conmociones en el mercado provocadas por conflictos geopolíticos.  
También las empresas pueden alinearse con las políticas del país permitiendo al país  
ser menos vulnerable (Kelmendi, 2025).  
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tensión geopolítica  
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Las tensiones geopolíticas han generado un grado de fragmentación muy grande en el  
mundo y esto afecta los precios de los productos que se comercializa internacionalmente  
y todo tipo de transacción financiera que puede existir entre los países. También, se  
ve afectada la inversión extranjera directa, al haber más incertidumbre y riesgo, pocos  
inversionistas buscan opciones de inversión. La economíamundialpuedeverseafectada  
por los acontecimientos geopolíticos, tanto directacomo indirectamente, a través de los  
canales financieros, comerciales y de precios de las materias primas (Kelmendi, 2019).  
El grado de interdependencia económica entre países es bastante amplio en estos  
días. Las economías se han integrado mucho más en el mercado global y las cadenas  
de valor globales son más complejas. Es probable que esto aumente los costos dela  
fragmentación causados por la tensión geopolítica.  
Diversos análisis han demostrado que las amenazas geopolíticas han tenido un mayor  
impacto en la economía y los mercados financieros que acontecimientos reales, como  
la imposición de sanciones o el anuncio de guerra. Las amenazas incrementan el  
riesgo y la incertidumbre; los sucesos acaban con esta incertidumbre y exigen la  
adopción de medidas para afrontarlas. Por el lado del comercio, el aumento de las  
restricciones debido a las tensiones entre países puede afectar a terceros. En conjunto,  
y reforzándose mutuamente, la economía mundial puede experimentar una mayor  
inflación, un menor crecimiento y pérdidas significativas de bienestar en tiempos de  
tensión geopolítica (Góes y Bekkers, 2022).  
Las tensiones geopolíticas han generado varios disturbios en las economías  
especialmente de los países emergentes, y uno de estos ha sido la disminuciónen  
inversión extranjera directa en las naciones en desarrollo. La inversión extranjera  
directa es necesaria para fortalecer el aparato productivo con capital extranjero y nuevo  
conocimiento (Gonzales, 2024). La inversión extranjera directa puede fortalecer la  
empresa estatal, por un lado, las empresas públicas se benefician de una inyección de  
capital y las nuevas tendencias en producción en diferentes sectores como el extractivo,  
manufactura y servicios.  
Los beneficios que obtengan pueden ser reinvertido en la misma empresa o en  
proyectos de responsabilidad social (Freegene, 2024). Para poder hacer frente a  
los efectos de las tensiones geopolíticas el apoyo de empresas públicas gestionadas  
eficientemente es imprescindible (Wanderley, 2018).  
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La OFEP, Oficina técnica para el Fortalecimiento de la Empresa Pública OFEP,  
entidad descentralizada bajo la tuición del Ministerio de la Presidencia, está orientada  
a realizar el seguimiento al desempeño de las empresas públicas y sufortalecimiento  
fue creada por la Ley No. 466 (OFEP, 2024).  
La OFEP es la entidad técnica que proporciona información estratégica y facilita  
mecanismos para el desarrollo de la gestión empresarial pública. Su objetivo a largo  
plazo es gestar un sistema de inteligencia empresarial público, articulado, eficiente,  
innovador y transparente para mejorar el funcionamiento de las empresas públicas en  
todo Bolivia (OFEP, 2024).  
En la Tabla 1, se puede apreciar la composición de las empresas públicas en Bolivia.  
Actualmente, las empresas publicas en Bolivia ascienden a 55 entre nacionales,  
regionales, departamentales y municipales. Se puede apreciar en la tabla que el  
número de empresas nacionales de categoría nacional es mayor.  
Tabla 1  
Evolución de la cantidad de empresas pública PGE (PresupuestoGeneral del  
Estado) 2006, PGE 2016Y PGE 2023  
PGE  
2006  
PGE  
2016  
PGE  
2023  
PGE  
2024  
Detalle  
EMPRESAS NACIONALES  
EMPRESAS REGIONALES  
EMPRESAS DEPARTAMENTALES  
EMPRESAS MUNICIPALES  
TOTAL  
9
2
32  
2
33  
1
30  
1
4
1
2
4
6
16  
52  
19  
57  
20  
55  
18  
Fuente: Clasificadores Presupuestarios MEFP  
En la Tabla 2, se muestra la lista de empresas publicas nacionales en Bolivia, que  
ascienden a 30, y la tuición bajo la cual se encuentran. Las empresas públicas  
nacionales son de mayor alcance que las regionales, departamentales y municipales.  
Algunas empresas públicas nacionales no se encuentran en esta lista porque tienen  
un tratamiento o rol diferente.  
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Tabla 2  
Empresas Públicas Nacionales de Bolivia  
SIGLA D ELA  
EMPRESA  
No.  
1
NOMBRE DE LA EMPRESA  
Agencia Boliviana Espacial  
TUICIÓN  
EMPRESA  
NACIONAL  
Ministerio de Obras Públicas,  
Servicios y Vivienda  
ABE  
ASP-B  
BTV  
Administradora de Servicios  
Portuarios de Bolivia  
Ministerio de Economía y  
Finanzas Publicas  
2
3
4
5
6
NACIONAL  
NACIONAL  
NACIONAL  
NACIONAL  
NACIONAL  
Empresa Estatal de Televisión  
Bolivia Tv  
Ministerio de Presidencia  
Ministerio de Obras Públicas,  
Servicios y Vivienda  
BOA  
Boliviana de Aviación  
Empresa Boliviana de Producción  
Agropecuaria  
Ministerio de Desarrollo Rural  
y Tierras  
B-AGRO  
CABV  
Complejo Agroindustrial  
Buenavista  
Ministerio de Defensa  
Ministerio de Defensa  
Corporación de das Fuerzas  
Armadas para el Desarrollo  
Nacional  
7
COFADENA  
NACIONAL  
Ministerio de Minería y  
Metalurgia  
8
9
COMIBOL  
DAB  
Corporación Minera de Bolivia  
Depósitos Aduaneros Bolivianos  
NACIONAL  
NACIONAL  
NACIONAL  
Ministerio de Economía y  
Finanzas Publicas  
Empresa Boliviana de alimentos y  
Derivados  
Ministerio de Desarrollo  
Productivo y Economía Plural  
10  
EBA  
Empresa Estratégica Boliviana de  
Construcción y Conservación de  
Infraestructura Civil  
Ministerio de Obras Públicas,  
Servicios y Vivienda  
11  
EBC  
NACIONAL  
Empresa Azucarera San  
Buenaventura  
Ministerio de Desarrollo  
12  
13  
14  
EASBA  
EDITORIAL  
EBIH  
NACIONAL  
NACIONAL  
NACIONAL  
Productivo y Economía Plural  
Editorial del Estado Plurinacional  
de Bolivia  
Ministerio de Presidencia  
Empresa Boliviana de  
Industrialización de Hidrocarburos  
Ministerio de Hidrocarburos y  
Energías  
Empresa de Apoyo de Producción  
de Alimentos  
Ministerio de Desarrollo  
15  
16  
17  
EMAPA  
ENABOL  
ENDE  
NACIONAL  
NACIONAL  
NACIONAL  
Productivo y Economía Plural  
Empresa Naviera Boliviana  
Ministerio de Defensa  
Ministerio de Hidrocarburos y  
Energías  
Empresa Nacional de Electricidad  
Empresa Nacionald e  
Ferrocarriles-Residual  
Ministerio de Obras Públicas,  
Servicios y Vivienda  
18  
ENFE  
NACIONAL  
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13  
Yoshida B. Gonzales, Maria Cecilia Jacobs Estrada  
Reformas a las empresas públicas bolivianas para mejorar su rentabilidad  
y utilidad como instrumento de desarrollo económico en contexto de  
tensión geopolítica  
Vol. 16, Núm. 41  
https://doi.org/10.52428/20758960.v16i41.1212  
Empresa de Servicios Aéreos  
19  
20  
21  
22  
23  
ESABOL  
GESTORA  
Ministerio de Defensa  
NACIONAL  
NACIONAL  
NACIONAL  
NACIONAL  
NACIONAL  
Bolivianos  
Gestora Pública de Seguridad  
Social de Largo Plazo  
Ministerio de Economía y  
Finanzas Publicas  
Gestora Pública de Seguridad  
Social de Largo Plazo  
Ministerio de Economía y  
Finanzas Públicas  
GESTORA  
Ministerio de Medio Ambiente  
y Agua  
MISICUNI  
Empresa Misicuni  
Empresa Estatal de Transporte  
por Cable “Mi Teleférico”  
Ministerio de Obras Públicas,  
Servicios y Vivienda  
MITELEFERICO  
Ministerio de Desarrollo  
24  
25  
QUIPUS  
TAM  
Empresa Pública Quipus  
NACIONAL  
NACIONAL  
Productivo y Economía Plural  
Empresa Pública de Transporte  
Aéreo Militar  
Ministerio de Defensa  
Ministerio de Defensa  
26  
27  
TAB  
Transporte Aéreos Bolivianos  
NACIONAL  
NACIONAL  
Empresa Metalurgica VINTO-  
Nacionalizada  
Ministerio de Defensa y  
Metalurgia  
VINTO-NAL  
Ministerio de Desarrollo  
Productivo y Economía Plural  
28  
YACANA  
Empresa Pública Yacana  
NACIONAL  
Yacimienos Petroliferos  
Bolivianos  
Ministerio de Hidrocarburos y  
Energías  
29  
30  
YPFB  
YLB  
NACIONAL  
NACIONAL  
Ministerio de Hidrocarburos y  
Energías  
Yacimientos de Litio Bolivianos  
Fuente: Elaborado en base a los datos de los clasificadores de la MEFP, 2024  
El Grafico 1, muestra la evolución de los ingresos consolidados de las empresas  
estatales en Bolivia. Se puede apreciar que los ingresos de las empresas públicas  
han mostrado un aumento en las últimas gestiones con un descenso el año 2024. El  
año 2014, los ingresos llegaron a su punto mas alto con un valor 68,309,2 millones  
de bolivianos. El año 2023 los ingresos llegaron a la suma de 63.146,10 millones de  
bolivianos y el año 2024 solamente a 60.000,4 millones de bolivianos. Enlas últimas  
gestiones el desempeño de otras empresas ajenas a los hidrocarburos ha ayudado a  
lograr estos ingresos. (Banco Central de Bolivia, 2024)  
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Gráfico 1  
Ingresos consolidados de las empresas públicas por Gestión  
Fuente: Elaboración propia con datos del Banco Central de Bolivia, 2024  
Gráfico 2  
Consolidad de Ingresos y Egresos de la Empresas Públicas por Gestión  
Fuente: Elaboración Propia con datos del Banco Central de Bolivia, 2024  
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En el Gráfico 2, se puede ver la brecha entre ingresos y egresos del consolidadode las  
empresas públicas bolivianas. Los egresos son mucho más altos que los ingresos en  
todas las gestiones con excepción del año 2010, 2011 y 2020. La brecha entre ingresos  
y egresos para algunas gestiones es bastante amplia. Para que la empresa pública  
pueda ser un pilar de la economía boliviana se necesita incrementar los ingresos y  
administrar eficientemente los egresos.  
Gráfico 3  
Superávit o Déficit de las Operaciones Consolidadas de Empresas Públicas  
Fuente: Elaboración propia con datos del Banco Central de Bolivia, 2024  
Según datos del Gráfico 3, las operaciones consolidadas de las empresas públicas en  
varias gestiones han mostrado un déficit. Si bien el año 2020, se registró un superávit  
de 997,9 millones de bolivianos a partir de este año se registraron déficits, el 2021  
fue de -2.331,40 millones de bolivianos, el año 2022 de -3.843,70 y el año 2023 se  
registró un déficit -3.932,0 millones. Si bien el déficit de la empresa pública ha ido  
disminuyendo, las cifras todavía son preocupantes para cumplir los objetivos de  
crecimiento económico y de desarrollo, las cifras demuestran la necesidad de ajustes  
a la gestión en las empresas públicas bolivianas.  
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Las razones por las cuales las empresas públicas en Bolivia tienen déficit después de  
haber realizado las entrevistas correspondientes son las siguientes:  
Tabla 3  
Razones por las cuales las empresas estatales se encuentran deficitarias en Bolivia  
Falta de Estudio de Mercado y  
EstudioFinanciero  
La apertura de nuevas empresas debe está respaldado con un  
estudio de mercado, estudio financiero, de factibilidad y vi-  
abilidad. Un estudio de mercado da más luces sobre si una idea  
es buena y si tendrá ganancias ono.  
Falta de un Plan de Negocios  
Debe existir un plan de negocios parauna empresa con objeti-  
vos claros para una gestión, con proyecciones afuturo. Un plan  
de negocios orienta ala empresa sobre los objetivos a cumplir y  
como lo va a hacer. En otraspalabras, cuanto tiene que vender y  
que estrategias de mercadotecnia se  
deben utilizar.  
Personal sin Experiencia  
Las personas que trabajan enempresas públicas deben ser capac-  
esy proactivas. Estas personas deben contar con amplios con-  
ocimientossobre el rubro para que puedanaportar con cono-  
cimientos y nuevas  
ideas.  
Falta de experiencia en los ge-  
rentes  
Los gerentes tienen que ser expertos en el área y tener la re-  
sponsabilidad de generar utilidades. Los gerentes deben tener  
en mente cumplir los objetivos de ventas y de no ser así darpasoa  
otro gerente que pueda aportara la mejora de la empresa.  
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Falta de estrategias de mercado-  
tecnia  
Las empresas deben utilizarestrategias de marketing para poder  
llegar al segmento de mercado y  
poder generar utilidades.  
Falta de autonomía para tomar-  
decisiones y utilizar recursos  
Económicos  
El gerente de la empresa debe tener autonomía para poder hacer  
uso de Recursos y tomar decisiones. El control por parte del Es-  
tado tiene que ser ágil y acertado y no generar obstáculos para la  
empresa pública  
Fuente: Elaboración propia mediante entrevistas realizada  
Un empresario privado busca maximizar beneficios y minimizar costos para tener  
más utilidades. Los empresarios privados buscan maximizar sus beneficios para que  
la empresa pueda seguir trabajando, creciendo, generando empleo. Un empresario  
privado se preocupa constantemente por el desempeño de la empresa, realiza una  
planificación acompañada con una buena dirección y control.  
Actualmente, existen 55 empresas públicas en Bolivia. Los ingresos totales de las  
instituciones públicas bolivianas cayeron un 94% entre 2014 y 2021 (de mil millones  
de dólares a 413 millones de dólares). El hecho de que muchas de estas empresas  
sufrieran pérdidas puso en problemas las finanzas públicas.  
Las empresas del Estado no están destinadas a generar fuentes de empleo  
fundamentalmente, sino, están para generar ganancias para el Estado, dejando  
la responsabilidad de creación de empleos al sector privado, la microempresa ylos  
pequeños productores, pero en algunos casos se puede ver la creación de empleo o  
como un factor de bienestar social.  
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En esa línea, el documento “Las Empresas Estatales en el nuevo Modelo Económico  
de Bolivia”, publicado en 2012 por el Ministerio de Economía y Finanzas Públicas,  
identificaba a la creación, impulso y consolidación de las empresas estatales en Bolivia,  
como parte de un profundo proceso integral de cambio de la estructura económica del  
país, en el marco del “Nuevo Modelo Económico, Social, Comunitario y Productivo”.  
Sin embargo, para mejorar el desempeño de las empresas de propiedad estatalse debe  
garantizar la separación entre las funciones de propiedad y gestión de las empresas  
de propiedad estatal. En segundo lugar, deben trazar objetivos claros y cuantificables  
a corto y largo plazo, y designar a una dirección autónomay competente para elaborar  
estrategias sobre cómo alcanzar estos objetivos.  
En tercer lugar, la dirección de las empresas estatales debe instituir mecanismos  
transparentes e independientes de supervisión y evaluación para compartir los informes  
periódicos sobre el rendimiento de las empresas estatales con todos sus principales  
accionistas y sugerir mejoras cuando sea necesario. Por último,las empresas estatales  
deben atraer a personas cualificadas y talentosas para que se unan al equipo con  
paquetes salariales competitivos. Estos empleados deben ser recompensados por  
un mejor desempeño y penalizados por un bajo rendimiento crónico para establecer  
una cultura de trabajo profesionalmente competitiva y no improvisar en la toma de  
decisiones  
En China, es probable que las empresas estatales incurran en costos de agencia s  
significativos cuando los accionistas estatales (es decir, el gobierno o los políticos)  
tienden a maximizar los beneficios sociales o políticos en lugar de maximizar las  
ganancias corporativas. Por ejemplo, los gobiernos central y local de China a menudo  
solicitan a las empresas que absorban el exceso de mano de obra, patrocinen proyectos  
públicos y ayuden areactivar las economías locales, pero en este caso las empresas  
públicas están maximizando el bienestar de la sociedad  
En China, para consolidar el colosal número de activos estatales, el gobierno decidió  
adoptar una política de “zhuada fangxiao” (agarrar lo grande, liberar lo pequeño), lo que  
resultó en una ola de fusiones en grupos y privatizaciones de pequeñas empresas que  
eran demasiado costosas para supervisar.  
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4. DISCUSIÓN  
Si una empresa privada no hace las cosas bien, tendrá perdidas, pero una empresa  
pública no tiene un mecanismo para reconocer el error y solamente se sigue  
solventando. Según Milton Friedman, la ausencia de un mecanismo para sobrellevar  
los errores es el problema principal de la empresa pública.  
En general, el mal desempeño de las empresas estatales puede atribuirse a la falta  
de competencia y presiones competitivas, la falta de ánimo de lucro y de rendición  
de cuentas ante los accionistas, el riesgo moral asociado con la garantía implícita  
de un rescate en caso de fracaso y la garantía implícita de empleo vitalicio para los  
trabajadores, lo que reduce su productividad.  
Las empresas estatales también recaen en la corrupción interna, el nepotismo y  
el clientelismo en los nombramientos gerenciales, la mala toma de decisiones  
gerenciales debido a la falta de incentivos adecuados y la capacitación y el desarrollo  
profesional inadecuados del personal.  
Hay muchas razones teóricas por las que las empresas públicas suelen ser menos  
competitivas que las empresas privadas. Primero, porque las empresas públicas se  
financian principalmente con recursos públicos. Por lo tanto, no se puede esperar  
que desempeñen un papel gerencial activo similar a los propietarios de la industria  
privada. Por otro lado, el gerente o representante de la empresa pública suele trabajar  
bajo términos limitados. Esto les impide tener la misma comprensión y experiencia  
sobre sus empresas y mercados que los propietarios de empresas privadas.  
Las empresas públicas en su gran mayoría no muestran utilidades, las razones pueden  
ser varias, pero según varios estudios y casos en diferentes países, las empresas  
manejadas conjuntamente por privados y la entidad pública tienen mejor desempeño.  
Los empresarios privados tienen en mente generar utilidades, es muy importante la  
rentabilidad que pueden obtener.  
Para lograr que las empresas estatales sean rentables y apoyen al bienestar social en  
Bolivia deben tomar en cuenta los siguientes puntos:  
1.  
fundamental de empleo y crecimiento económico.  
2. Para mejorar la eficiencia del desempeño de las empresas de  
Constituir los megaproyectos de infraestructura del país, fuente  
propiedad estatal, los países en desarrollo deben designar órganos de gestión  
competentes y autónomos para supervisar lasoperaciones cotidianas de las  
empresas de propiedad estatal.  
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3
Los órganos de gestión de las empresas estatales deben establecer  
objetivos claramente delineados, realistas y con plazo determinados.  
4
Adiferenciadelasempresasprivadas,lasevaluacionesdedesempeño  
de las empresas estatales deben incluir su rentabilidady beneficios sociales.  
5
La dirección de las empresas estatales debe fomentar una cultura  
de trabajo competitiva mediante la contratación y retención de personas con talento  
a través de paquetes de compensacióncompetitivos y bonificaciones basadas en el  
rendimiento.  
También no es recomendable utilizar tanto tiempo en empresas pequeñas que requieren  
tanta supervisión. Esmejor concentrar la supervisión en algunas empresas estratégicas  
que sean competitivas y puedan generar beneficios.  
Anteriormente, las privatizaciones de las empresas públicas eran mal vistas. Sin  
embargo, la empresa pública puede ayudarse de los conocimientos, capital y tecnología  
de empresas que estén dispuestas a invertir en Bolivia con una ley que permita el  
ganar-ganar. Ganar al Estado y ganar al empresario privado. Esto no quiere decir que  
se privatizen todas las empresas bolivianas más por el contrario las empresas públicas  
pueden aportar mucho a la economía de Bolivia, pero se debe mejorar la gestión y  
administración.  
En algunos casos también se podrían generar mayor cantidad de alianzas con  
inversionistas privados donde parte de la empresa pública pertenezca al estado y  
otra a una inversionista privada. Para poder lograr esto, se debe considerar lo que los  
inversionistas buscan lo cual es en un país donde ellos puedan generar rentabilidad y  
obtener utilidades.  
5. CONCLUSIÓN  
La construcción de nuevas empresas estatales sirve como motor de una nueva  
arquitectura económica del país con un nuevo enfoque productivo, como el camino  
más aconsejable para reducir la pobreza, el desempleo y la seguridad. Esta la razón  
por la cual se crean empresas estatales.  
A través de los años se ha generado mayor cantidad de empresas en Bolivia; estas  
empresas buscan ayudar a la economía boliviana, pero el consolidado de operaciones  
muestra déficits preocupantes. Se deben realizar cambios a la manera que se  
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gestiona la empresa pública sin olvidar la rentabilidad y el bienestar social. Antes de  
establecer nuevas empresas publicas, se debe considerar mejorar la gestión de  
las actuales para que puedan ser pilar en estos tiempos de tensiones geopolíticas.  
Adicionalmente si se tiene objetivo crear nuevas empresas estas deben respaldadas  
con los estudios financieros, de factibilidad y de viabilidad correspondientes. Una vez  
hecho esto, se tendrá un panorama más claro sobre si o no se debe abrir la empresa.  
Si se decide abrir la empresa, se debe colocar personas a la cabeza y en los otros  
puestos que conozcan del rubro y que cuenten con experiencia.  
También debe existir mayor autonomía con un control adecuado y ágil. Según los  
expertos, con estas reformas se puede comenzar a mejorar el desempeño de las  
empresas públicas. Sin embargo, la reforma de las empresas públicas es constante; a  
través de los años se tienen que ir adecuando las reformas de acuerdo con la coyuntura  
y contexto. De esta manera se podrá llegar a obtener los resultados esperados.  
Como recomendación, los estados financieros de cada empresas publica deberían  
estar disponible y ser concepto de estudio para ver exactamente cuál es el desempeño  
y poder realizar unas reformas mas adecuadas a las necesidades de cada empresa.  
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Vol. 16, Núm. 41  
Orlando del Rosario, Tanya Garcia, Flor de la Cruz  
Cambios organizacionales, retos y realidades de las MiPymes frente al  
COVID-19 en Culiacán, Sinaloa, México  
https://doi.org/10.52428/20758960.v16i41.1183  
ARTÍCULO CIENTÍFICO  
CAMBIOS ORGANIZACIONALES, RETOSY REALIDADES  
DE LAS MIPYMES FRENTE AL COVID-19 EN CULIACÁN,  
SINALOA, MÉXICO  
ORGANIZATIONAL CHANGES, CHALLENGES, AND  
REALITIES OF MSMES FACING COVID-19 IN CULIACÁN,  
SINALOA, MEXICO  
Flor Margarita Fong-Villegas  
Universidad Autónoma de Occidente, México  
https://orcid.org/0000-0002-5710-464X  
for.fong@uadeo.mx  
Orlando del Rosario Gutiérrez-López  
Universidad Autónoma de Sinaloa, México  
https://orcid.org/0000-0003-4960-9741  
orlandogutierrezlopez@uas.edu.mx  
Tanya Samantha Garcia Gastelum  
Universidad Autónoma de Occidente, México  
https://orcid.org/0000-0003-2206-5123  
tanya.garcia@uadeo.mx  
Flor de la Cruz Salaiza-Lizárraga  
Instituto Tecnológico de Culiacán, México  
https://orcid.org/0000-0003-3864-0575  
fsalaiza@itculiacan.edu.mx  
Recibido: 11/07/2024  
Revisado:10/06/2025  
Aceptado: 10/06/2025  
Citar: Fong-Villegas, F. M., Gutierrez-Lopez, O. del R., Garcia-Gastelum, T. S., & Salaiza-Lizarraga, F. de la  
C. Cambios organizacionales, retos y realidades de las MiPymes frente al COVID-19 en Culiacán, Sinaloa,  
México. Revista Compás Empresarial, 16(41). https://doi.org/10.52428/20758960.v16i41.1183  
Nota: Los autores declaran no tener conflicto de intereses con respecto a esta publicación y se responsabilizan  
de contenido vertido.  
Fuentes de financiamiento: Esta investigación fue financiada con fondos de los autores.  
Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución 4.0.  
Derechos de autor 2025, Norah Villena Almendras, Est: Tamara Heydi Bohórquez, María Isabel Vedia Mamani,  
Jonathan Soliz Palma, Kelly Herbas Monasterios,  
COMPAS EMPRESARIAL, INVESTIGACIÓN EN CIENCIAS EMPRESARIALES, FINANZAS Y ECONOMÍA  
JULIO - DICIEMBRE 2025. ISSN 2075-8960  
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Orlando del Rosario, Tanya Garcia, Flor de la Cruz  
Cambios organizacionales, retos y realidades de las MiPymes frente al  
COVID-19 en Culiacán, Sinaloa, México  
Vol. 16, Núm. 41  
https://doi.org/10.52428/20758960.v16i41.1183  
Resumen  
El presente documento muestra un breve recorrido de análisis descriptivos de autores  
que señalan cómo las empresas han enfrentado el Covid-19, desde el enfoque  
cambiante del entorno dinámico y complejo que sigue hoy por hoy afectando desde  
grandes, medianas, micros y pequeñas empresas. La metodología empleada fue  
mediante entrevistas semiestructuradas y dirigidas, teniendo como base 14 preguntas  
detonantes permitiendo identificar estrategias, prácticas y cambios estructurales y  
organizacionales realizados por las MiPymes familiares en el marco de la pandemia  
por Covid-19. Los resultados indicaron una serie de cambios en la organización y  
forma de operación de las empresas, principalmente en la compra – venta de bienes  
y servicios, viéndose afectada también la salud de las personas y el giro que la  
canasta básica representó para la sociedad, cambiando patrones de consumo de los  
habitantes. Es posible abordar la problemática descrita en este análisis desde diversas  
perspectivas, teniendo como punto central las principales estrategias implementadas  
por los propietarios y colaboradores de las MiPymes de la ciudad de Culiacán, Sinaloa,  
México, así como aquellas estrategias innovadoras para continuar teniendo presencia  
en el mercado económico de la región pese a las repercusiones en un ambiente adverso  
como lo es la llamada pandemia sanitaria.  
Palabras clave: COVID-19; SARS-CoV-2; colaboradores; cambios organizacionales;  
Abstract  
This document presents a brief overview of descriptive analyses by authors who highlight  
howbusinesseshavecopedwithCOVID-19, fromtheperspectiveofachanging, dynamic  
and complex environment that continues to impact large, medium-sized, micro, and small  
businesses today. The methodology employed consisted of semi-structured, targeted  
interviews, based on 14 trigger questions that allow for the identification of strategies,  
practices, and structural and organizational changes made by family-run MSMEs in  
the context of the COVID-19 pandemic. The results indicated a series of changes in  
the organization and mode of operation of businesses, primarily in the purchase and  
sale of goods and services. This has also affected people’s health and the shift that the  
basic food basket represented for society, changing people’s consumption patterns.  
The problems described in this analysis can be addressed from various perspectives,  
focusing on the main strategies implemented by owners and employees of MSMEs  
in the city of Culiacán, Sinaloa, Mexico, as well as innovative strategies to maintain  
a presence in the region’s economic market despite the repercussions of an adverse  
environment such as the so-called health pandemic.  
Keywords:COVID-19; SARS-CoV-2; collaborators; organizational changes; MSMEs  
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1. INTRODUCCIÓN  
El sector de las micro, pequeñas y medianas empresas (MiPymes) constituye la  
columna vertebral de la economía mexicana. De acuerdo con el Instituto Nacional  
de Estadística y Geografía (INEGI, 2020), estas unidades de negocio representan  
el 99.8% del total de establecimientos del sector privado en el país. Oficialmente, la  
estratificación se establece en el Acuerdo publicado por la Secretaría de Economía en  
el Diario Oficial de la Federación (2009), el cual clasifica a las empresas no solo por  
el número de trabajadores, sino también por sus ingresos anuales, lo que permite una  
caracterización más precisa.  
La clasificación es la siguiente: a)Microempresas: Cuentan con un máximo de 10  
trabajadores y generan ingresos anuales de hasta 4 millones de pesos; b) Pequeñas  
empresas: Su personal va de 11 hasta 50 empleados (en los sectores industria y  
servicios) o hasta 30 (en comercio), con ingresos de hasta 100 millones de pesos  
anuales; c) Medianas empresas: Emplean entre 51 y 250 trabajadores (industria y  
servicios) o de 31 a 100 (comercio), y pueden alcanzar hasta 250 millones de pesos en  
ventas anuales.  
Dada su predominancia, las MiPymes no solo son cruciales para la generación de  
empleo, sino que también reflejan la capacidad de adaptación y resiliencia del tejido  
empresarial nacional. Este estudio se enfoca en este sector debido a su particular  
vulnerabilidad ante choques externos como la pandemia por COVID-19, pero también  
por su agilidad para implementar cambios estructurales, una característica que a  
menudo se asocia con su tamaño y, en muchos casos, su naturaleza familiar.  
Con la aparición del Covid-19 reportado por la Organización Mundial de la Salud desde  
finales del 2019, ha causado millones de muertes a nivel mundial y retos para los  
gobiernos, que han visto vulnerables sus economías y sistema de salud, mermando  
el ingreso de su población. Al respecto, las Naciones Unidas - CEPAL (2020) señalan  
que la reducción de los ingresos de los consumidores y la incertidumbre han redundado  
en la caída del nivel adquisitivo de la población, y se han presentado cambios en los  
patrones de consumo.  
Con la finalidad de mitigar la propagación del nuevo coronavirus SARS-CoV-2, en  
México en marzo de 2020 se implementó a nivel nacional la suspensión total de  
actividades no esenciales y distanciamiento social, entre otras medidas de mitigación  
de propagación del virus, generando un impacto en la sociedad y el sector económico  
en el país. A raíz del hecho anterior se incrementó el uso de las tecnologías digitales  
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para la comunicación de compra y venta de productos o servicios con el objetivo de  
evitar el cierre definitivo de las empresas, representando cambios organizacionales de  
carácter estructural (Stephens et al., 2020).  
Dichos cambios tecnológicos continuaron después de la emergencia sanitaria,  
presentando ya un reto para los países no solo a nivel económico, sino también por la  
necesidad de renovación y adaptación del marco regulatorio nacional y transfronterizo,  
en defensa de la competencia en los mercados globales y digitales (Silva et al., 2020).  
El ramo de las micros, pequeñas y medianas empresas (MiPymes) no se vio ajeno a  
la digitalización. En un afán de evitar suspender sus actividades de forma definitiva,  
se han visto en la necesidad de realizar cambios organizacionales y operativos en  
su estructura, recurriendo a estrategias alternas que les permitieran permanecer  
en comunicación con sus clientes, dichas estrategias se enfocan básicamente en  
incursionar en formas del llamado comercio digital.  
En el marco de la pandemia por Covid-19 algunas empresas tuvieron que rediseñar  
y/o modificar sus mecanismos de venta, entrega de productos y estrategias de  
comercialización, de manera apresurada y sin capacitación previa para continuar  
en el mercado y solventar sus operaciones comerciales. Por su parte, los cambios  
organizacionales y las nuevas formas de hacer negocios han permitido una disminución  
de gastos fijos corrientes a través del trabajo a distancia, además la pandemia supuso  
un reto para la innovación y la creatividad (Giles Navarro, 2020) de las empresas sin  
importar su tamaño o capacidad adquisitiva. Las dimensiones ecológicas recobraron  
aún más valor bajo un modelo de desarrollo sustentable reconsiderando las formas de  
trabajo de las empresas en tiempos de una nueva normalidad comercial (González-  
Díaz & Flores Ledesma, 2020).  
Según el Instituto Nacional de Estadística y Geografía, INEGI (2020) en México, el 99.8%  
de establecimientos del sector privado y paraestatal registrados, pertenecen a micros,  
pequeñas y medianas empresas, teniendo que en el marco de la pandemia por SARS-  
CoV-2, el 86.6% de las MiPymes presentaron un tipo de afectación, principalmente en la  
disminucióndeingresos, siendoreportadoloanteriorporel79.2%delasempresas. Pese  
a los esfuerzos por realizar cambios en su estructura organizacional y forma de hacer  
negocios, más de un millón de establecimientos cerraron sus puertas definitivamente  
por efectos del Covid-19, representando el 20.8% de las MiPymes, según el Estudio  
sobre la Demografía de los Negocios realizado por INEGI (2020); cabe señalar que de  
dichos establecimientos, en su mayoría fueron de tamaño mediano y pequeño, teniendo  
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mayor resistencia las micro empresas, destacando que la mayoría de ellas son de  
tipo familiar. De las 79.2% micros, pequeñas y medianas empresas a nivel nacional  
que han sobrevivido a la pandemia por Covid-19, implementaron diversas estrategias  
como parte de una adaptación a los nuevos escenarios de la nueva normalidad y que  
demuestran las capacidades dinámicas en la organización misma.  
El entorno es una de las variables que afectan a la empresa, definido como el conjunto  
de factores que desde el exterior pueden afectar a los resultados de la empresa  
(Ventura, 2008); en primera instancia se debe diferenciar dos atributos relevantes  
del mismo: la complejidad del ambiente y su dinamismo. Por lo anterior, el entorno  
puede ser complejo o simple según la forma en que puede afectar a la empresa. A  
su vez, el entorno puede ser estático o dinámico, dependiendo de la frecuencia e  
intensidad de los cambios esperables en el futuro. Es por ello que, bajo estos dos  
grandes condicionantes, el surgir una pandemia dentro del apartado medio ambiental  
del análisis PESTA, el cual consiste en identificar y analizar los factores políticos o  
legales, socioculturales, económicos, tecnológicos y ambientales; que dentro de cada  
dimensión se incluyen con carácter general un listado amplio a tener en cuenta, que  
deberá ser adaptado a cada situación, como puede ser un país, o conjunto de países,  
una determinada industria o sector o una empresa; que el mencionado autor lo señala  
como herramienta del mismo, nos lleva a observar que las amenazas más latentes las  
puede dar la misma naturaleza y no la competencia como el caso de la pandemia por  
Covid-19.  
Ahora bien, es posible hacer una clasificación de forma general de dos tipos de  
estructuras organizacionales, siendo una de ellas una estructura altamente formalizada  
y rígida, basada en la autoridad, en su gran mayoría constituidas bajo una estructura  
mecanicista, dichas características pueden encontrarse en empresas grandes y con  
cierto tiempo en funciones; contrario a lo anterior, son las estructuras orgánicas, donde  
las personas están al mismo nivel, sin clasificaciones y que se caracterizan por la falta  
de especialización de los puestos de trabajo, las cuales generalmente corresponden o  
pueden observarse en micros, pequeñas e incluso medianas empresas, la mayoría de  
ellas dirigidas desde bases familiares (Domínguez Escrig et al., 2020).  
La rigidez de la estructura y la falta de apertura al cambio presenta un obstáculo de  
reacción hacia lo que fueron los inicios de la pandemia; por ello, es necesario que las  
estructuras organizacionales más participativas están asociadas a la innovación radical,  
entendiéndose ésta como la disponibilidad al cambio de fondo, la radicalidad no es un  
fenómeno tan frecuente, este tipo de innovación es particularmente importante porque  
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tiene el potencial de mejorar los resultados financieros y no financieros de las empresas  
(Domínguez Escrig et al., 2020). La innovación o la adaptabilidad solo se puede lograr  
debido a que las organizaciones necesitarán empleados con una visión holística de la  
empresa, no solo desde un punto de vista interno, sino también con conocimiento del  
entorno externo. Para lograr lo anterior, las organizaciones deben facilitar un contexto  
que promueva el pensamiento crítico y alternativo, no solo dedicarse a la operación  
como prioridad sino también a la generación de un mejor ambiente de trabajo que se  
vea reflejado hacia la mejora de la atención del cliente y por ende la satisfacción plena  
y permanente de las necesidades del mercado.  
Los autores Mosca et al., (2021), señalan en coincidencia con lo anterior, que los  
factores internos incluyen decisiones estratégicas y gerenciales, mientras que los  
externos incluyen presiones competitivas y del mercado. Para ello, ambos aspectos  
deberán estar en un punto de equilibrio para entonces reaccionar al entorno que se  
presente como en el caso de la pandemia, sin embargo, ha sido evidente según los  
datos presentados por INEGI (2020) de las MiPymes, donde casi el 80% sobrevivieron  
y siguen operando en la post-pandemia. Solo algunas empresas reaccionaron  
empáticamente hacia lo interno, apoyando a los empleados con salario íntegro,  
facilidades de adaptación de actividades laborales desde casa, mientras que otros en  
el apartado externo, apoyando al consumidor, cambiando radicalmente a su estrategia  
de entrega a domicilio gratis, habilitación de páginas, redes sociales o plataformas web  
para la compra de sus productos, catálogos digitales, entre otros, dando un salto no  
esperado para poder alcanzar las necesidades que ese momento requería el mercado.  
Por ello, en el contexto de la emergencia sanitaria del Covid-19, Giles Navarro (2020)  
menciona que las MiPymes han sido más solidarias con los trabajadores que las  
grandes empresas, al despedir a un menor número de personas, señalando, que  
muchos de los integrantes de estas organizaciones son familiares.  
De acuerdo a Villari (2021) todo este cambio estructural de estrategias y diseño  
organizacional deben estar basado en tres aspectos: investigación, las empleadas en  
la comunicación y las relativas a las fases creativas. En el primer caso, se refieren a  
aquellas técnicas tomadas de la etnografía en las que los diseñadores (organizaciones)  
entran en contacto cercano con los usuarios. La segunda área se refiere a las  
técnicas utilizadas para ver y compartir datos y resultados dentro de un equipo de  
diseño cuando no es posible (por tiempo o recursos) tener contacto directo con los  
usuarios (por ejemplo, sondeos culturales). El tercero describe cómo los diseñadores  
organizacionales simulan la experiencia del usuario, teniendo como ejemplo, la creación  
de prototipos.  
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Adicional a lo anterior, es esencial trabajar en equipo, para responder a los desafíos que  
plantea el mundo exterior, sobre todo derivado de la pandemia, para apoyar sistemas  
resilientes. Los tiempos, los espacios, las jerarquías, los roles, las prioridades han  
cambiado rápidamente; adaptando el negocio para soportar el sistema y en respuesta  
a la emergencia, activando nuevas relaciones y habilitando nuevas habilidades  
(Villari, 2021), en la premura de alcanzar las nuevas tendencias que cambiaron los  
gustos y preferencias de todos los mercados, migrando a las plataformas digitales  
como estrategia comercial principal y dejando atrás a los modelos tradicionales que  
generaban un contacto físico ya sea en el punto de venta o con el producto en cuestión.  
En contra parte, se dieron estos cambios a pesar de la carente aplicación de apoyos  
y políticas públicas asertivas y efectivas, debido al centralismo que ha caracterizado  
al sistema mexicano, propiciado del gobierno federal a operar una estrategia que fue  
adoptada por los gobiernos subnacionales mediante una coordinación a través de una  
jerarquía vertical (Culebro-Moreno et al., 2021).  
Es preciso identificar el tipo de enfoque organizacional que tiene la empresa, para  
saber el nuevo enfoque post-pandemia que retomará para establecerse de nuevo en  
una posición competitiva posterior al suceso del Covid-19. Debido a que el aprendizaje  
generativo proporciona a las organizaciones conocimientos e ideas, mientras que las  
estructuras orgánicas ofrecen el sistema adecuado para asimilarlos, compartirlos y  
utilizarlos de manera óptima para generar innovaciones radicales (Domínguez Escrig  
et al., 2020), es importante determinar cuál de estos dos enfoques debe retomar el  
emprendedor para entonces redefinir su filosofía empresarial y por consecuencia sus  
ajustes de cuestión del diseño organizacional.  
Como en todas las etapas del entorno, la supervivencia de la empresa se ve amenazada  
por tensiones internas y externas, las empresas adoptan diferentes mecanismos de  
coordinación para mantener la capacidad de gestión empresarial y evitar efectos  
disruptivos.Esosmecanismosestándestinadosaresolverlasnecesidadescontrastantes  
de las empresas más grandes y antiguas. Considerando el crecimiento de la empresa  
principalmente como orgánico. En todas estas circunstancias, una empresa sostiene su  
crecimiento aprovechando la combinación de sus propias capacidades específicas de  
la empresa con el conocimiento complementario de fuentes de terceros. Estos modos  
de crecimiento se han vuelto comunes a lo largo de los años debido a la creciente  
competencia, la dispersión global del conocimiento y la necesidad de procesos rápidos  
de desarrollo de nuevos productos, lo anterior mencionado por Mosca et al., (2021)  
en su análisis sobre el crecimiento orgánico y capacidad de gestión en las empresas.  
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Otro aspecto importante por determinar es en el sentido del ambiente o clima  
organizacional que permee, debido a que los empleados reaccionan diferente en  
situaciones de contingencia, es probable que aumenten sus conflictos personales  
por la sobrecarga experimentada como empleados y sus intenciones de rotación  
(Smothers, 2021), lo que se ve reflejado en el deterioro del clima organizacional. La  
clave está en manos del manejo más adecuado y de la empatía que demuestre tener  
del líder empresarial para reenfocar el sentimiento dual de familia-trabajo para que este  
equilibrio permita enfatizar los esfuerzos conjuntos y evite la rotación o el abandono de  
personal calificado.  
El enfoque de gestión de crisis es útil para comprender los mecanismos de coordinación,  
especialmente en el contexto de una crisis progresiva cuyas etapas posteriores tendrán  
un impacto profundo en la vida económica y social además de los asuntos relacionados  
con la salud (Culebro-Moreno et al., 2021), y que aún no está totalmente librados de  
todos los tipos de impactos, en cuestiones de salud mental a largo plazo, en el aspecto  
económico y finalmente como ciudadanos de una comunidad global.  
Por otra parte, los defensores del cuidado en el lugar de trabajo reconocen que el deseo  
sustantivo de una empresa es promover el bienestar de sus diversas partes interesadas,  
resultado de la personificación del núcleo de las organizaciones psicológicamente  
saludables (Christensen-Salem et al.,2021), sin embargo, éstas no pueden demostrar  
esteestadoóptimo, silareduccióndelosingresosdelosconsumidoresylaincertidumbre  
han redundado en una caída del consumo y un cambio en los patrones de consumo, no  
es atendida correctamente y a la velocidad del cambio de estos.  
Esto significa que las capacidades funcionales, tales como procesos clave, alianzas y  
empresas conjuntas, formación y gestión, gestión general, funcionalidad y estratégica  
son importantes en el proceso de crecimiento de la empresa ya que enfatizan el valor  
de las capacidades de marketing dinámico para fomentar innovaciones que a su vez  
afectan el desempeño y el crecimiento de las empresas (Omeke et al., 2021), que  
contrarresten el impacto resultado de los cambios en los consumidores.  
Por ello, es necesario implantar el cambio rápido y correcto hacia una estrategia de las  
MiPymes en materia digitalización y de proveerles plataformas de venta en línea que les  
permita adaptarse a la marcada reducción de las ventas presenciales. Lo que implica  
generar capacidades para identificar rápidamente los cambios en las preferencias de  
los consumidores y garantizar que la cadena de proveedores y los servicios ofrecidos  
sean consecuentes con esos cambios (Giles Navarro, 2020).  
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Portanto,elimpactodelapandemiadeCovid-19enlasorganizacionesysusactividades,  
siguiendo lo planteado por Savanevičienė et al., (2021), ha llevado a una respuesta de  
las organizaciones para encontrar soluciones que sean sostenibles y no solo capaces  
de sobrevivir a la recesión económica, sino también capaces de lograr/mantener un  
mayor nivel de madurez organizacional. Como punto fundamental, considerando el  
ambiente impredecible derivado de la pandemia, es un buen momento para acelerar  
el desarrollo de las empresas en el aspecto digital, que le permitan abarcar segmentos  
más amplios de clientes y, que constituyen una de las alternativas más importantes de  
los negocios para seguir vendiendo sus productos (Giles Navarro, 2020). En referencia  
a ello, el presente documento muestra un breve recorrido de análisis descriptivos de  
autores que señalan el cómo las empresas han enfrentado esta situación cambiante  
del entorno dinámico y complejo que sigue hoy por hoy a afectando desde los grandes  
ambientes empresariales hasta los locales.  
Se entiende entonces, que el enfoque de este artículo va dirigido hacia el apartado del  
diseño organizacional, el cual consiste en el proceso a través del cual los dirigentes  
de las MiPymes seleccionan y administran aspectos de la estructura para que la  
organización pueda controlar las actividades que son necesarias para lograr sus  
objetivos (Rovelli & Butticè, 2020).  
En ese sentido, los objetivos de investigación que se abordan en este documento son  
dos principalmente:  
1. Identificar las principales estrategias que establecieron en las MiPymes  
familiares de la ciudad de Culiacán, Sinaloa, México, para hacer frente a la  
crisis económica por pandemia de Sars-CoV-2.  
2. Identificar la importancia de implementar estrategias de carácter innovación  
tecnológica para la permanencia de dichas micros y pequeñas empresas  
familiares.  
Hastaestepunto,elpresentedocumentomuestraunrecorridodocumentaldelosestudios  
sobre estructuras organizacionales, algunas capacidades dinámicas que muestran las  
empresas y la pertinencia de las empresas familiares en torno a la adaptabilidad hacia  
cambios estructurales, todo lo anterior en el marco de la pandemia presentada desde  
inicios de 2020 en México. En la sección posterior, se realiza un análisis de las MiPymes  
en torno a la necesidad de reacción y aplicación de capacidades dinámicas, partiendo  
de una entrevista de tipo semiestructurada a empresas catalogadas como familiares,  
situadas en una ciudad del noroeste de México, Culiacán, Sinaloa, que permite ser la  
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base de análisis cualitativo, específicamente del giro de servicios de venta directa al  
público en general; posteriormente se presentan los resultados y la discusión, para  
finalmente mostrar las conclusiones generadas a partir de éstos.  
2. METODOLOGÍA  
La presente investigación se desarrolló bajo un enfoque cualitativo, con un diseño  
no experimental y transversal de alcance descriptivo. La metodología empleada  
para la recolección de datos fue la técnica de entrevista semiestructurada y dirigida.  
Para el desarrollo de la presente investigación se realizaron 21 entrevistas de tipo  
semiestructuradas, dirigidas al mismo número de MiPymes de la ciudad de Culiacán,  
Sinaloa,México,teniendocomobase14preguntasdetonantesquepermitieranidentificar  
las principales estrategias implementadas por las MiPymes familiares en el marco de  
la pandemia por Sars-CoV-2, con la finalidad de continuar brindando servicios en sus  
distintos campos de acción, así como poder identificar la importancia determinante de  
implementar dichas estrategias desde el aspecto de innovación tecnológica, para hacer  
frente a la crisis económica y los retos en el marco de dicha pandemia.  
Cabe destacar que el objeto de estudio son MiPymes situadas en el noroeste de  
México, particularmente en la ciudad de Culiacán, capital del estado de Sinaloa, cuyos  
dueños y responsables de dichas empresas fungen como estrategas y tomadores de  
decisiones, así como también este tipo de unidades económicas representan el 92.6%  
de las compañías según el registro de INEGI en su Censo Económico 2019.  
La muestra seleccionada para este estudio, fueron 21 organizaciones de servicios,  
excluyendo aquellas de servicios financieros; si bien es cierto las compañías sujetas  
a este estudio son MiPymes, el enfoque fue dirigido hacia las micros empresas,  
destacando que la ciudad de Culiacán, Sinaloa, es una de las ciudades que se  
encuentran por encima de la media nacional en cuanto a total de microempresas  
establecidas, teniendo la posibilidad de analizar un espacio muestral donde la totalidad  
de los entrevistados tienen trato directo con el cliente, lo cual brinda la oportunidad de  
evaluar las diversas estrategias implementadas en poco tiempo y determinar así el  
éxito o fracaso de estas.  
Como parte de las características generales de la muestra seleccionada, se buscó  
rescatar información de empresas que previo al periodo de confinamiento en México,  
ya contaran con tiempo en funciones, mínimamente un año, lo que les permitía tener  
un nicho de mercado establecido y cierto modo de operar definido, así como ser micros  
empresas con un espacio físico determinado, y con empleados registrados.  
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En lo que refiere a la técnica de muestreo, se utilizó muestreo de máxima variación  
(Creswell, 2014), partiendo como se mencionó anteriormente, de una entrevista  
semiestructurada y dirigida, con el objetivo de captar de forma íntegra la percepción del  
entrevistado (Purtois & Desnet, 1992), encauzando de forma inductiva la formulación  
de las preguntas consideradas base, según las situaciones planteadas y características  
de los entrevistados, dando la oportunidad de explicar cada aspecto preguntado por  
parte del entrevistador.  
El instrumento se aplicó en el periodo de marzo a abril de 2021, tomando en  
consideración que en México las diversas restricciones por Covid-19 iniciaron en el mes  
de marzo de 2020, con la intención de establecer un periodo de tiempo de un año para  
las acciones empleadas por las MiPymes. Para este objetivo se utilizó como medio de  
comunicación una plataforma de videoconferencias, que de igual forma permitió grabar  
las entrevistas, posteriormente se realizó la codificación y análisis para garantizar la  
validez de los datos (Kartikawangi & Dahesihsari, 2020), haciendo uso de herramientas  
estadísticas para datos cualitativos, Atlas.ti para efectos de coincidencia en respuestas  
y posteriormente se utilizó Microsoft Excel para la codificación y presentación de los  
datos.  
Al respecto a las preguntas detonantes, fueron un total de 14 interrogantes iniciales y  
de elaboración propia basado en la literatura, las cuales se clasificaron principalmente  
en dos categorías, la primera en la identificación general de la empresa entrevistada, el  
segmento de operación, siendo todas de servicios pero en diferentes rubros o nichos  
de mercado, cantidad de trabajadores y antigüedad de operaciones; y la segunda en  
los cambios estructurales realizados en función de los efectos de la pandemia por  
Covid-19, involucrando tanto situaciones del personal adscrito a la MiPyme, como  
al proceso de ventas de los productos ofertados, es decir, los cambios y nuevas  
estrategias implementadas.  
Entre las preguntas que se realizaron y consideradas iniciales al momento de la  
entrevista semiestructurada, se tienen: ¿Cuántos familiares se encuentran laborando  
en la empresa?, ¿Cuántos empleados cuenta en su empresa?, y ¿Qué segmento de  
mercado es donde se desenvuelve (ventas al por menor, servicios de alimentación,  
entre otros)? Las 14 preguntas de la entrevista pueden ser consultadas en el apartado  
de Anexo 1.  
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3. RESULTADOS  
Los resultados de esta investigación describieron los aspectos generales que las  
MiPymes en la ciudad de Culiacán, Sinaloa, enfrentaron en el marco de la pandemia  
por Sars-CoV-2, declarada en México a partir de marzo de 2020, la cual detonó una  
serie de cambios en la población, en lo que respecta a aspectos de socialización,  
movilidad y principalmente en compra venta de bienes y servicios, viéndose afectada  
también la salud de las personas y el giro que la canasta básica representó para los  
consumidores, cambiando patrones de consumo de la población.  
La entrevista semiestructurada y dirigida que se realizó como punto de apoyo para  
este estudio, considerando 21 MiPymes de Culiacán, Sinaloa, como la muestra  
elegida para este propósito, dando como resultado una visión de cuales fueron los  
cambios predominantes en las micros y pequeñas empresas del sector de servicios,  
siendo este sector, según el INEGI (2020), uno de los más afectados a nivel  
económico.  
Aunque el estudio se basó en la entrevista semiestructurada, donde según las  
respuestas del entrevistado se profundizó en un área de oportunidad detectada  
y atendida por parte de la empresa en la búsqueda de sobrellevar los retos que  
la pandemia por Covid-19 representó, se partió del hecho de conocer a priorila  
compañía que trataba; los temas que de manera general se abordaron se presenta en  
la Tabla 1.  
Tabla 1. Clasificación de ítems en instrumento de entrevista semiestructurada y  
dirigida.  
Identificación de  
la Empresa  
Tipo de empresa  
(giro)  
Comportamiento de la empresa  
Número de familiares laborando  
en la empresa  
Segmento  
Despido de empleados  
principal  
Tamaño  
Renuncias de empleados  
Fallecimientos de empleados  
Cambios en mecanismos de  
compras  
Años operando  
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Cambios en mecanismos de  
ventas  
Prácticas que dejaron de funcionar  
Nuevas promociones  
implementadas  
Principal afectación en la venta  
del producto o servicio  
Fuente: Elaboración propia, en base a entrevistas a MiPymes, 2021.  
Los puntos que se abordaron de forma inicial en las entrevistas surgieron como  
resultado de una lluvia de ideas entre los actores involucrados en el presente estudio,  
llegando a un consenso con base a la experiencia de dichos actores en materia de  
reestructuración organizacional de frente a acontecimientos trascendentales en la  
economía.  
El instrumento aplicado a las MiPymes de Culiacán, Sinaloa, permiten identificar algunas  
de las prácticas implementadas como medidas para afrontar los retos provocados por  
la pandemia por Covid-19, lo anterior según lo detectado en las distintas respuestas  
obtenidas vía la entrevista semiestructurada realizada a los titulares de las 21 empresas  
muestreadas, donde el 100% de ellas fueron empresas dedicadas al mercado de venta  
directa al público.  
4. DISCUSIÓN  
Los resultados ponen de manifiesto que las organizaciones analizadas corresponden  
fundamentalmente a MiPymes del sector servicios con distinta trayectoria en el  
mercado, lo que sugiere una base de capacidades acumuladas que condicionó su  
forma de responder a la crisis sanitaria por Covid-19. La distribución de antigüedad  
observada indica la coexistencia de empresas relativamente jóvenes con unidades  
económicas consolidadas, lo que permite interpretar que la resiliencia organizacional  
frente a choques externos no se explica únicamente por los años de operación, sino  
por la forma en que se articulan los recursos, procesos y vínculos con el entorno. Este  
hallazgo resulta congruente con los planteamientos sobre capacidades dinámicas y  
diseño organizacional, en los que se enfatiza que la estructura y la flexibilidad interna  
son determinantes para la adaptación en contextos de alta incertidumbre.  
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En la dimensión laboral, la investigación evidenció que más del ochenta por ciento de  
las MiPymes no recurrió al despido de personal durante la fase crítica de la pandemia,  
optando por acuerdos informales, reconfiguración de jornadas y, en algunos casos,  
trabajo a distancia. Este comportamiento es consistente con la literatura que describe  
a las empresas familiares y de menor tamaño como actores con mayores niveles de  
solidaridad hacia sus colaboradores, al priorizar la preservación del vínculo laboral aun  
en escenarios de caída significativa de ingresos. Al mismo tiempo, contrasta con las  
cifras nacionales que reportan el cierre definitivo de un número importante de unidades  
económicas, lo que sugiere que la combinación de estructura familiar, tamaño reducido  
y proximidad al cliente operó como un amortiguador social y económico en el contexto  
local analizado.  
Como se mencionó anteriormente, la totalidad de las empresas seleccionadas en la  
muestra son empresas MiPymes de giro de servicios, siendo este uno de los principales  
afectados por la pandemia por Covid-19 (INEGI, 2020). De manera inicial y como  
aspecto relevante a indagar fueron los años que las empresas tenían en operación,  
obteniendo que, de las 21 empresas de la muestra, 10 de ellas tenían una antigüedad  
de 1 a 10 años; 4 de 11 a 20 años; y 7 empresas con una antigüedad de 21 años o más  
operando en el mercado.  
Otro aspecto se refiere al despido de empleados en el marco de la pandemia por Sars-  
CoV-2, donde más del 80% de las empresas entrevistadas no optaron por prescindir  
de ningún empleado, esto a través de diversas estrategias y acuerdos con los mismos  
empleados, entre ellos el trabajo desde casa. Lo anterior con la finalidad de apoyar a los  
trabajadores, pero también el no contribuir con los índices de desempleo de la región,  
lo cual fue según el segundo punto más impactante en la pandemia por Covid-19, solo  
después del impacto en la salud de los ciudadanos (Yan, 2020).  
Los ajustes observados en los mecanismos de compra de insumos y en la logística de  
abastecimiento confirman, además, que la pandemia no solo modificó la relación con el  
consumidor final, sino también la articulación con proveedores y aliados estratégicos.  
La migración hacia pedidos remotos, pagos electrónicos y coordinación virtual se  
alinea con las propuestas que vinculan la colaboración digital con una mayor agilidad  
organizacional; sin embargo, los testimonios recogidos evidencian que esta adaptación  
se realizó con recursos limitados y con escaso acompañamiento institucional. Esta  
situación refuerza la idea de que, aunque las MiPymes demostraron capacidad  
de respuesta en el corto plazo, la sostenibilidad de estos cambios dependerá de  
políticas públicas y programas de apoyo que fortalezcan sus sistemas de gestión y su  
infraestructura tecnológica.  
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En lo que se refiere a los resultados de las distintas entrevistas, en lo referente al  
comportamiento que tuvieron las empresas con relación a sus trabajadores y el apoyo  
a los mismos, en la Figura 1, se puede apreciar como el 85% de los entrevistados  
mencionan no haber despedido a ningún empleado, coincidiendo con lo que dice  
Giles Navarro (2020), que las MiPymes tienden a ser más empáticas con sus  
empleados, dado que en el marco de la pandemia por Sars-CoV-2 presentaron  
mayor interés en preservar a sus colaboradores, mostrando una preocupación por su  
personal más allá de lo laboral.  
Figura 1. Cese o despido de colaboradores de la MiPymes en periodo de  
pandemia  
Fuente: Elaboración propia, en base a entrevistas a MiPymes, 2021.  
Siguiendo con la descripción de las organizaciones entrevistadas para el presente  
trabajo, y al ser estas empresas dedicadas al servicio de venta al público y  
considerando también que son empresas familiares, entre las estrategias y cambios  
de forma estructural que implementaron y, que tal como mencionan González-Díaz  
& Flores Ledesma (2020) y Villari (2021), se encuentra el uso de los medios digitales  
para sus procesos de compra y venta de productos, incluyendo también plataformas  
de redes sociales para la promoción de servicios o estrategias de marketing, pudiendo  
sobrellevar el periodo de pandemia y sobreviviendo a los retos que este periodo  
implicaba (Sánchez et al., 2020).  
En la Figura 2 se muestran las estrategias empleadas por las MiPymes para garantizar  
su permanencia en el mercado durante la contingencia y que, podrían ser consideradas  
permanentes en ahora el periodo llamado de post-contingencia sanitaria por Covid-19,  
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marcando como constante la innovación en relación a aspectos de la organización y  
colaboración de la empresa con su entorno (He & Harris, 2020).  
La estrategia predominante en lo que respecta a un cambio estructural para mantener  
un mecanismo de ventas, en la Figura 2 se puede observar es el uso de las redes  
sociales para venta y promoción, dicho aspecto es mencionado por Greer & Payne  
(2014) y Civelek et al. (2016), al considerarlo como un medio asertivo hacia los  
consumidores y mercado objetivo, así como también una forma sencilla y practica  
para los responsables de las MiPymes para realizar campañas promocionales sin  
necesidad de contratar expertos en el tema.  
Figura 2. Cambios estructurales establecidos en los mecanismos de ventas  
de producto o servicio por parte de las MiPymes.  
Fuente: Elaboración propia, en base a entrevistas a MiPymes, 2021.  
Ahora bien, entre los mecanismos que las MiPymes declararon con cambios  
considerables, fueron los relacionados a los procesos de compras y logística de  
recepción de insumos, representando también un reto la digitalización de estos  
procedimientos, persistiendo la tendencia de uso de redes sociales y procesos de  
pagos en línea, tal como lo señala Fierro-Moreno (2021), al señalar la importancia de  
una gestión de cambios, enfocándose en la colaboración virtual y transformación digital  
entre clientes y proveedores con la finalidad de optimizar procesos y actividades, pero  
también hacer frente a situaciones tales como las vividas en un escenario de eventual  
distanciamiento social.  
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Con base en los resultados considerados para el presente trabajo de investigación, en  
lo que se refiere a la principal afectación en la comercialización del producto o servicio,  
en 100% de las empresas entrevistadas mencionan la disminución de sus ventas  
debido a las políticas de restricciones de afluencia en calles y establecimientos, que,  
aunque como se pudo observar en la Figura 2, se implementaron medidas remediales,  
las cuales también autores tales como Sánchez et al. (2020), CEPAL (2020) y Fierro-  
Moreno (2021), marcan como trascendentales para la permanencia de empresas en  
el gusto de los clientes, considerando el impacto que las tecnologías de vanguardia  
tienen en nuestros días (Nilufer, 2020), es posible detectar una afectación que aun  
años después, en esta nueva normalidad, sigue latente.  
Donde el conjunto de hallazgos permite sostener que la configuración organizacional  
de tipo más orgánica y menos jerárquica favoreció la implementación ágil de cambios  
estructurales durante la contingencia, en línea con los enfoques que relacionan  
estructuras flexibles con innovación radical y aprendizaje generativo. No obstante, la  
naturaleza cualitativa, el tamaño muestral y la concentración geográfica en MiPymes  
de servicios de una sola ciudad limitan la generalización de los resultados, por lo que se  
plantea la necesidad de desarrollar estudios comparativos en otros sectores y regiones  
que profundicen en el papel de la digitalización, el capital humano y la gobernanza  
interna en la resiliencia empresarial post-pandemia. En este sentido, la investigación  
aporta evidencia empírica que complementa los análisis macroeconómicos al mostrar,  
desde la perspectiva organizacional, cómo las MiPymes familiares reconfiguraron sus  
prácticas para enfrentar un entorno altamente dinámico y adverso.  
5. CONCLUSIONES  
Es posible abordar la problemática descrita en este análisis desde diversas realidades,  
la pandemia ha marcado un parteaguas en la forma de gobierno de las naciones,  
provocando una reacción en cadena que no solo afecta a la salud física de las personas,  
impactando incluso en la emocional, los mercados económicos globales y locales, al  
sector educativo y cuyas repercusiones podremos observar por periodos de tiempo  
prolongados. Asimismo, es probable que la pandemia cambie permanentemente las  
organizaciones y las prácticas organizativas, exigiendo nuevos retos que se tendrán  
que ver reflejados en esfuerzos de investigación interdisciplinarios a largo plazo, siendo  
transversal el desarrollo tecnológico y digital.  
Ahora bien, el papel de los colaboradores en una empresa es trascendental al momento  
de enfrentar escenarios de retos en cualquier aspecto, tal como el vivido en el marco de  
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la pandemia por Covid-19, donde permea el compromiso y sentimiento de pertenencia  
por parte de los colaboradores, características presentes en las MiPymes.  
Con base en los resultados del presente estudio, es posible vislumbrar la importancia  
de implementar medios y plataformas digitales, como parte de las estrategias y  
cambios estructurales principales en lo que respecta a la permanencia de una micro y  
pequeña empresa en el marco de la pandemia sanitaria, siendo una forma no solo de  
comunicación con los clientes, sino también con los proveedores, marcando la pauta  
de la necesidad de migración a uso de plataformas digitales en las empresas, dando  
paso a la digitalización de las organizaciones a la par de las exigencias del mercado  
económico y comercial.  
Los anteriores argumentos permiten identificar las estrategias implementadas por las  
micros y pequeñas empresas, particularmente en el área de servicios y catalogadas  
también como empresas familiares, en la ciudad de Culiacán, Sinaloa, México, siendo  
la digitalización y uso de las plataformas como redes sociales, nodales para enfrentar  
un escenario de crisis, tal como el vivido en el periodo de pandemia por Sars-  
CoV-2, o como cualquier otro, siendo importante el considerar la innovación e ir a la  
vanguardia de las exigencias que el mercado establece.  
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ANEXO 1  
ENTREVISTA SEMIESTRUCTURADA A MICROSY PEQUEÑAS EMPRESAS  
FAMILIARES DE LA CIUDAD DE CULIACÁN, SINALOA, MÉXICO  
Objetivos:  
• Identificar las principales estrategias que establecieron en las MiPymes familiares  
de la ciudad de Culiacán, Sinaloa, México, para hacer frente a la crisis económica  
por pandemia de Sars-CoV-2.  
• Identificar la importancia de implementar estrategias de carácter innovación  
tecnológica para la permanencia de dichas micros y pequeñas empresas  
familiares.  
Medio para la entrevista: plataforma de videoconferencia con los titulares o dueños  
de las empresas.  
FICHA DE IDENTIFICACIÓN  
Nombre de la empresa:  
Tipo de empresa (giro):  
Segmento principal:  
Tamaño (número de empleados):  
Años operando:  
COMPORTAMIENTO DE LA EMPRESA  
¿Cuántos familiares laboran de forma formal en su empresa?  
En el periodo de marzo a abril de 2021. ¿Cesó o despidió a algún empleado?  
En el periodo de marzo a abril de 2021. ¿Se presentó una renuncia por parte de  
algún empleado?  
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Cambios organizacionales, retos y realidades de las MiPymes frente al  
COVID-19 en Culiacán, Sinaloa, México  
https://doi.org/10.52428/20758960.v16i41.1183  
En el periodo de marzo a abril de 2021. ¿Se presentó el fallecimiento de algún  
empleado?  
En el mismo periodo, ¿se presentó un cambio en el mecanismo de Compras en su  
empresa?  
En el mismo periodo, ¿se presentó un cambio en el mecanismo de Ventas en su  
empresa?  
De marzo a abril de 2021, ¿se detectó alguna practica que haya dejado de  
funcionar o que ya no implementó?  
En el periodo marzo a abril de 2021, ¿qué nuevas promociones implementó?  
En el periodo antes mencionado, ¿se presentó una afectación o cambio en la venta  
y/o precio de su producto o servicio?  
¿A que sugiere haya sido merecedor ese cambio o afectación?  
Muchas gracias por su colaboración.  
Fuente: elaboración propia con base a la literatura consultada.  
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ARTÍCULO CIENTÍFICO  
ANÁLISIS COMPARATIVO DE OPORTUNIDADES DE  
INVERSIÓN ENTRE LOS FONDOS DE INVERSIÓN  
ABIERTOSY CERRADOS DE LAS SOCIEDADES  
DE FONDOS DE INVERSIÓN (SAFI), EN BOLIVIA,  
GESTIONES 2019 AL 2025  
COMPARATIVEANALYSIS OF INVESTMENT  
OPPORTUNITIES BETWEEN OPENAND CLOSED  
INVESTMENT FUNDS OF INVESTMENT FUND  
MANAGEMENT COMPANIES (SAFIS) IN BOLIVIA, 2019–  
2025  
Nelson Rodrigo Mendizábal  
Administrador de Empresas de la Universidad Católica Boliviana,  
Profesor de la Universidad Privada del Valle S.A. La Paz - Bolivia.  
https://orcid.org/0000-0002-5612-6695  
nrodrigom@univalle.edu.  
Ana Belén Rodrigo Guzmán  
Psicóloga, Universidad Católica Boliviana  
https://orcid.org/0009-0003-5246-2661  
abrg.ana@gmail.com;  
Recibido: 10/07/2025  
Revisado: 01/12/2025  
Aceptado: 02/12/2025  
Citar:Rodrigo Mendizabal, N. ., & Rodrigo Guzmán , A. B. ANÁLISIS COMPARATIVO DE OPORTUNIDADES  
DE INVERSIÓN ENTRE LOS FONDOS DE INVERSIÓN ABIERTOS Y CERRADOS DE LAS SOCIEDADES  
DE FONDOS DE INVERSIÓN (SAFI), EN BOLIVIA, GESTIONES 2019 AL 2025. Revista Compás  
Empresarial, 16(41). https://doi.org/10.52428/20758960.v16i41.1378  
Nota:  
Los autores declaran no tener conflicto de intereses con respecto a esta publicación y se  
responsabilizan de contenido vertido.  
Fuentes de financiamiento:Esta investigación fue financiada con fondos de los autores.  
Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución 4.0.  
Derechos de autor 2025, Yoshida B. Gonzales Ticona  
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RESUMEN  
La presente investigación analizó la evolución de los fondos de inversión en Bolivia  
anualmente entre 2019 y 2025, diferenciando entre fondos abiertos y cerrados,  
considerando su rendimiento, tipo de moneda, número de participantes y participación  
por entidad administradora (SAFI). METODOLOGIA: El tipo de investigación realizada  
fue el diseño no experimental y descriptivo. RESULTADOS: A marzo de 2025, se  
registran 13 Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión (SAFIs) autorizadas  
para operar que ofrecen 550 productos de inversión, de los cuales 317 (58 %)  
corresponden a fondos abiertos y 233 (42 %) a fondos cerrados. Se observaron los  
distintos comportamientos respecto a las tasas de rendimiento en diversos periodos,  
así como el tipo de moneda que manejan (Bolivianos, Dólares, UFV). Los resultados  
muestran que los fondos abiertos se han consolidado como instrumentos accesibles y  
líquidos, dirigidos a pequeños inversionistas que priorizan el bajo riesgo y la facilidad  
de retiro de sus recursos. En contraste, los fondos cerrados muestran un crecimiento  
sostenido y dominan el mercado, concentrando más del 75 % de la cartera total, siendo  
preferidos por inversionistas institucionales. La mejor oportunidad de inversión se  
encuentra en los fondos de inversión cerrados.  
Palabras clave: Sociedades de Fondos de Inversión (SAFIs), Bolivia, Fondos abiertos,  
Fondos cerrados. Fondo de Inversión Abiertos, Fondos de Inversión Cerrados, Mercado  
de Valores  
ABSTRACT  
The present research analyzed the evolution of investment funds in Bolivia between 2019  
and 2025, differentiating between open and closed funds, considering their performance,  
type of currency, number of participants, and participation by managing entity (SAFI).  
The methodological approach employed in this study was non-experimental and of a  
descriptive nature. The ensuing findings emerged from an in-depth examination of the  
divergent behaviors exhibited by open (58%) and closed (42%) SAFIs. The results show  
that open-end funds have established themselves as accessible and liquid instruments,  
targeted at small investors who prioritize low risk and the ease of withdrawing their funds.  
In contrast, closed-end funds demonstrate sustained growth and dominate the market,  
accounting for more than 75% of the total portfolio, and are preferred by institutional  
investors. The best investment opportunity lies in closed-end investment funds.  
Key words: Mutual Founds, Bolivia, Open-end funds, Closed-end funds, Open-End  
Investment Fund, Closed-End Investment Fund, Securities Market.  
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1. INTRODUCCIÓN  
Se denomina inversión a “cualquier acción mediante la cual la empresa utiliza recursos  
financieros en activos reales o financieros con el objetivo de generar flujos de caja  
futuros superiores al costo de dichos recursos.” (Ross, Westerfield y Jaffe, 2019) . La  
inversión representa una estrategia financiera relevante y, a la vez, accesible: si los  
individuos logran ahorrar una cantidad de dinero y asignarla en el futuro a inversiones  
adecuadas para aumentar sus ingresos, con el tiempo podrán observar un crecimiento  
de su capital sin necesidad de esfuerzo adicional. Hay una relación necesaria entre  
ahorro (propia o de otros) , inversión y flujos futuros de ingresos, generando utilidades.  
No obstante, es crucial considerar que invertir constituye una decisión de gran  
importancia, la cual debe derivarse de un proceso de análisis riguroso, en que invertir.  
Si bien las inversiones pueden generar utilidades (ganancias), también conllevan  
el riesgo de pérdidas, especialmente cuando los recursos se asignan de manera  
inadecuada. Entre las opciones disponibles; están invertir en una Caja de Ahorros, un  
Depósito a Plazo Fijo en la banca tradicional. También existe otra forma de invertir el  
dinero ahorrado en los fondos de inversión, esta última emerge como una alternativa u  
oportunidad destacada (Vargas, 2018). A continuación, en la Tabla 1. se muestra un  
cuadro comparativo de las oportunidades de inversión:  
Tabla 1. Cuadro Comparativo de oportunidades de Inversión entre una Caja de  
Ahorro, Deposito a Plazo Fijo y los Fondos de Inversión en Bolivia.  
Fuente: Elaboración Propia con base al D.S 2055 de 10/07/2014, Cajas de Ahorro.  
Depósitos a Plazo fijo:  
https://www.bcb.gob.bo/webdocs/tasas_interes/28%20PA%20S%202024_0.pdf?utm_  
source=chatgpt.com  
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La Tabla 1 muestra que en una caja de ahorro el inversionista puede retirar su dinero  
en cualquier momento y el nivel de riesgo es bajo. Por ello, la tasa de interés que se  
paga es mínima, alrededor del 2%, aunque algunos bancos ofrecen un rendimiento  
ligeramente mayor.  
En cambio, en un depósito a plazo fijo, el dinero queda inmovilizado durante el periodo  
acordado con el banco. A cambio de esta restricción, la entidad financiera paga una  
tasa de interés más alta que la de una caja de ahorro.  
Finalmente, la inversión en una SAFI presenta características diferentes: la tasa de  
rendimiento no es fija, sino variable, lo que significa que puede ubicarse por encima  
o por debajo del 6% en el caso de los fondos abiertos. En los fondos de inversión  
cerrados, el rendimiento promedio llega aproximadamente al 4,1%.  
La elección entre estas alternativas depende del perfil de riesgo del inversionista.  
Los inversionistas conservadores suelen preferir instrumentos seguros como la caja  
de ahorro y el depósito a plazo fijo. En cambio, los inversionistas más arriesgados  
optan por rendimientos variables, orientando sus decisiones hacia las oportunidades  
de inversión con retornos promedios más altos.  
Los fondos de Inversión  
“El Fondo de Inversión es un patrimonio autónomo formado por aportes de personas  
naturales o jurídicas, denominado cuotas de participación, administrado por una  
Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, Esta institución invierte en valores u  
otros activos conforme a la política de inversión del fondo y con sujeción a lo establecido  
por la Ley y las normas reglamentarias.” (Ley N.º 1834 del Mercado de Valores, 1998,  
art. 117).  
Dicho fondo de inversión, en Bolivia, es administrado por una empresa denominada  
Sociedad Administradora de Fondos de Inversión (SAFI), en plural Sociedades  
Administradoras de Fondos de Inversión (SAFIs), y son autorizadas para operar por la  
Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), en Bolivia.  
Esta oportunidad de inversión es desconocida para muchos jóvenes universitarios u  
otras personas, a la hora de invertir el dinero. Además, no se cuenta con suficiente  
información sobre las SAFIs o no poseen el conocimiento adecuado para poder ser  
partícipes de la inversión (Humerez & Yañez, 2011).  
A continuación, se describen las principales características de los fondos de inversión en  
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Bolivia. Como se observa en la Tabla N° 2, una SAFI administra un fondo con patrimonio  
independiente, separado del patrimonio de la SAFI y de los propios inversionistas. Este  
fondo se conforma con los aportes de personas naturales y jurídicas, conocidos como  
inversionistas.  
En Bolivia, estas sociedades están reguladas y supervisadas por la Autoridad de  
Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), según lo establece la Ley N.º 1834 del  
Mercado de Valores (1998, art. 117).  
Cada aporte de dinero realizado por un inversionista se denomina “cuota de  
participación”, la cual representa su proporción en el fondo.  
Tabla 2. Características de los Fondos de Inversión en Bolivia  
Característica  
Detalle  
Patrimonio  
autónomo  
Separado legalmente del patrimonio de la SAFI y de los  
inversionistas  
Participación  
por cuotas  
Cada inversionista es titular de un número de cuotas de  
participación  
Gestión  
profesional  
La administración está a cargo de una SAFI autorizada por la ASFI  
Rendimiento  
variable  
Dependiente del desempeño de los activos en los que se invierte.  
Algunas veces el rendimiento puede aumentar y otras veces puede  
bajar.  
Riesgo  
compartido  
Las ganancias y pérdidas se distribuyen proporcionalmente entre  
los inversionistas  
Fuente: Elaboración Propia, 2025  
“Las cuotas de participación representan derechos de los inversionistas sobre el  
patrimonio del Fondo de Inversión. Estas son valores mobiliarios emitidos por la  
sociedad administradora en representación del Fondo, y son indivisibles en cuanto a  
su participación en el fondo” (Ley N.º 1834 del Mercado de Valores, 1998, art. 119).  
Es decir, la cuota de participación identifica el monto con el cual cada participante ha  
aportado al fondo.  
Las SAFIs, con dichos fondos, gestionan dicho dinero invirtiendo en distintos valores  
financieros como la compra y venta de acciones, bonos, y otros que se negocian en  
la Bolsa Boliviana de Valores de Bolivia y del exterior, cuotas de participación en otras  
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SAFIs, según el Reglamento Interno de cada SAFI, autorizado por la ASFI, procurando  
un impacto social positivo y la generación de una adecuada seguridad, liquidez y  
rentabilidad o rendimiento, este último que normalmente es variable cada mes y cada  
año, en condiciones razonables de riesgo.  
Es decir, “los recursos de los Fondos de Inversión deben ser invertidos en activos  
que cumplan con los principios de diversificación, seguridad, liquidez y rentabilidad,  
conforme a las políticas de inversión establecidas en el Reglamento Interno de cada  
Fondo de Inversión.” (Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), 2015,  
art. 50).  
Tipos de Fondos de Inversión  
Asimismo, existen, dos tipos de fondos de inversión: los Fondos de Inversión Abiertos  
(FIA) y los fondos de inversión cerrados (FIC) (SAFI BISA, 2018):  
1. Fondos abiertos  
“Los fondos abiertos son aquellos que permiten el ingreso y salida de  
participantes en cualquier momento...” (Ley N.º 1834 del Mercado de Valores,  
1998, art. 118, inc. a). Es decir, el inversionista puede ingresar o retirar su  
dinero en cualquier momento hábil.  
El valor cuota se calcula y publica diariamente por cada SAFI, en su página  
web. (Ver Anexo 2, se muestra la fórmula de calculo del valor cuota).  
Liquidez alta, adecuada para perfiles conservadores o moderados.  
2. Fondos cerrados  
“Los Fondos Cerrados tienen una duración predeterminada y no permiten  
rescates antes del vencimiento del fondo, salvo en los casos previstos en el  
reglamento del mismo.” (Ley N.º 1834 del Mercado de Valores, 1998, art. 118,  
inc. b). Es decir, tienen un plazo determinado, y no se puede retirar el dinero  
hasta su vencimiento.  
El valor cuota se actualiza de forma periódica por la SAFI.  
Ideales para inversiones a mediano y largo plazo.  
No se observa mucha información en las páginas web, y en el internet como en la  
revisión bibliográfica sobre comparaciones de los fondos de inversión abiertos y  
cerrados y otra información relacionada. Por lo tanto, la oportunidad de participación  
en los FIA y/o FIC sigue siendo poco conocida entre jóvenes universitarios, docentes  
y otros segmentos de la población. Frecuentemente, estos grupos enfrentan barreras  
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de información o carecen de los conocimientos necesarios para evaluar y aprovechar  
la oferta disponible. Por ello, resulta necesario sistematizar y comparar los principales  
fondos abiertos que operan en Bolivia, de modo que potenciales inversionistas puedan  
identificar oportunidades claras y tomar decisiones informadas.  
De esta manera la presente investigación se plantea como objetivo: Analizar de  
manera comparativa la información de los fondos de inversión administrados por las  
Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión (SAFIs), tanto abiertos como  
cerrados, en Bolivia, con el fin de identificar oportunidades de inversión adecuadas  
para los inversionistas, en las gestiones 2019 al 2025.  
2. METODOLOGÍA  
Enfoque y tipo de Investigación  
La investigación tuvo un enfoque cuantitativo. El tipo de investigación realizada fue el  
diseño no experimental, descriptivo pretendiendo, así, caracterizar sistemáticamente  
las variables asociadas a los fondos de inversión en Bolivia, tales como el volumen  
de la cartera, tasas de rendimiento, el número de participantes y la distribución por  
moneda como entidad administradora (SAFI).  
Método de Investigación  
El estudio empleo el método deductivo, partiendo de las teorías existentes sobre los  
fondos de inversión para contrastarlas con la evidencia empírica recopilada. Además,  
se adoptaron los métodos analíticos y de observación.  
Población y Censo  
La población analizada está compuesta por todos los fondos de inversión registrados  
ante la ASFI entre marzo de 2019 y marzo de 2025. Se realizó un Censo de toda la  
serie anual completa de cada fondo tal como aparece en los boletines informativos  
publicados por la ASFI, (Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero [ASFI],  
2025). garantizando la exhaustividad de los datos en el periodo de estudio.  
Instrumento  
Como fuente primaria se utilizaron los boletines informativos y reportes oficiales de la  
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Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) de los meses de marzo de  
cada gestión correspondida entre la gestión 2019 hasta la 2025.  
Análisis de datos  
El análisis se desarrolló en cinco etapas:  
Recolección de todos los boletines ASFI correspondientes a marzo de cada  
año entre 2019 y 2025.  
Depuración de los datos, mediante homogeneización de unidades, corrección  
de errores de formato y verificación de consistencia numérica mediante el  
programa Excel versión 2025.  
Análisis descriptivo, con cálculos de rangos, promedios y totales acumulados  
para cada variable mediante el programa Excel versión 2025.  
Construcción de series históricas y elaboración de gráficos de evolución  
anual, que facilitan la visualización de tendencias y patrones mediante el  
programa Excel versión 2025.  
Interpretación de los resultados en función de las hipótesis planteadas,  
contrastando hallazgos con el marco teórico y señalando posibles factores  
explicativos de los comportamientos observados.  
3. RESULTADOS  
A continuación, se presentan los resultados organizados según las dimensiones más  
relevantes del análisis. Estos son los siguientes:  
SAFIs y Productos Financieros que ofrecen al mercado  
En la Tabla 3 se observa que a marzo de 2025, existen 13 entidades SAFIs autorizadas  
para operar en Bolivia que ofrecen 550 productos de inversión, de los cuales 317 (58  
%) corresponden a fondos abiertos y 233 (42 %) a fondos cerrados.  
Dentro de los fondos abiertos, destaca Fortaleza SAFI con ofrece al mercado 72  
productos y Credifondo SAFI 46, seguidas por BNB SAFI (42) y Mercantil Santa Cruz  
SAFI (57). Estos cuatro actores concentran más de la mitad de los fondos abiertos  
disponibles, lo que evidencia una fuerte especialización en instrumentos de liquidez  
diaria para captación de pequeños, medianos y grandes inversionistas.  
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Tabla 3. Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión en Bolivia y núme-  
ro de productos que ofrecen al mercado a marzo de 2025  
N°  
Nombre de la SAFI  
Abierto  
Cerrado  
Total  
1
Alianza SAFI S.A. Sociedad Administra-  
dora de Fondos de Inversión  
8
8
2
BISA Sociedad Administradora de Fon-  
dos de Inversión S.A.  
40  
42  
4
8
44  
50  
32  
3
BNB SAFI S.A. Sociedad Administrado-  
ra de Fondos de Inversión  
4.1  
Capital + Gestionadora de Activos So-  
ciedad Administradora de Fondos de In-  
versión S.A.  
32  
4.2  
4.3  
Capital Para el Crecimiento Empresarial  
Sociedad Administradora de Fondos de  
Inversión S.A.  
7
7
Capital para el crecimiento empresarial  
Sociedad Administradora de Fondos de  
Inversión S.A. - CAPCEM SAFI S.A.  
16  
16  
5
Credifondo Sociedad Administradora de  
Fondos de Inversión S.A.  
46  
22  
9
68  
9
6
FIPADE Sociedad Administradora de  
Fondos de Inversión S.A.  
7
Fortaleza Sociedad Administradora de  
Fondos de Inversión S.A.  
72  
8
30  
7
102  
15  
19  
18  
39  
8
Ganadero Sociedad Administradora de  
Fondos de Inversión S.A.  
9
Marca Verde Sociedad Administradora de  
Fondos de Inversión S.A.  
19  
18  
25  
10  
11  
Panamerican Sociedad Administradora  
de Fondos de Inversión S.A.  
Santa Cruz Investments Sociedad Admin-  
istradora de Fondos de Inversión S.A.  
14  
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N°  
Nombre de la SAFI  
Abierto  
Cerrado  
Total  
74  
12  
Sociedad Administradora de Fondos de  
Inversión Mercantil Santa Cruz S.A.  
57  
17  
13  
Sociedad Administradora de Fondos de  
Inversión Unión S.A.  
38  
11  
49  
TOTAL  
317  
233  
550  
Nota.- Capital + Gestionadora deActivos SociedadAdministradora de Fondos de  
Inversión S.A; Capital Para el Crecimiento Empresarial SociedadAdministradora  
de Fondos de Inversión S.A.; Capital para el crecimiento empresarial Sociedad  
Administradora de Fondos de Inversión S.A. - CAPCEM SAFI S.A. es una sola  
entidad. En los boletines estadísticos de laASFI se colocan con nombres diferentes.  
Fuente: Elaboración propia en base a los boletines de la ASFI.  
En el segmento de fondos cerrados, las entidades con mayor número de productos son:  
Credifondo SAFI (22), Fortaleza SAFI (30) y BNB SAFI (8), junto con una participación  
relevante de Mercantil Santa Cruz SAFI (17). Aunque la oferta de fondos cerrados  
es más homogénea, se observa que algunas SAFI, como Credifondo y Fortaleza,  
mantienen un catálogo equilibrado entre ambos tipos de fondos.  
Este panorama muestra un mercado diversificado en cuanto a la variedad de productos,  
donde ciertas administradoras lideran en volumen de oferta y otras mantienen un  
portafolio más balanceado entre fondos abiertos y cerrados, permitiendo así atender  
distintos perfiles de inversionistas y consecuentemente horizontes de inversión.  
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Evolución de la Cartera de los Fondos de Inversión  
Según el Gráfico N° 1, entre 2019 y 2025, la cartera total de los fondos de inversión  
administrada por las SAFIs ha crecido de manera significativa.  
Gráfico 1. Evolución de la Cartea de los Fondos de Inversión  
Fuente: Elaboración propia en base a los boletines de la ASFI. Ver https://asfi.gob.  
bo/index.php/mv-estadisticas/mv-boletines-estadisticos.html o https://asfi.gob.bo/pb/  
boletines-estadisticos-mercado-valores  
Es decir, creció de Bs 21.029,5 millones a Bs 36.306,7 millones. Esta expansión ha  
sido impulsada principalmente por los fondos de inversión cerrados, cuya cartera se ha  
duplicado en el periodo 2019 – 2025 (de Bs 12.331,3 millones a Bs 27.887,4 millones).  
En contraste, los fondos abiertos han mostrado una evolución más estable, fluctuando  
ligeramente alrededor de los Bs 8.000 millones. Este comportamiento indica que el  
crecimiento del mercado ha estado liderado por los fondos cerrados, probablemente  
debido a estrategias gerenciales orientadas a inversores institucionales o de largo  
plazo.  
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Evolución de la Cartera de los Fondos de Inversión y las Tasas de Rendimiento  
a 360 días  
Según el Gráfico 2, las tasas de rendimiento anualizadas a 360 días presentan  
variabilidad  
Gráfico 2. Evolución de la Cartera de los Fondos de Inversión y Evolución de la Tasa  
de Rendimiento ponderada a 360 días  
Fuente: Elaboración propia en base a los boletines de la ASFI. https://asfi.gob.bo/pb/  
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entre fondos abiertos y cerrados, no solo en magnitud, sino también en estabilidad.  
En los fondos abiertos se aprecia una variabilidad moderada en las tasas de rendimiento,  
que oscilan entre 0,82% en 2020 y 1,91% en 2022, con un promedio de 1,26%. Aun  
con estas fluctuaciones, la cartera total de los fondos abiertos ha permanecido en torno  
a los 8.000 millones de bolivianos, lo que sugiere que su evolución responde más a  
factores estructurales o de preferencia del inversionista que al rendimiento financiero  
en sí mismo.  
En cambio, los fondos cerrados presentan un comportamiento distinto: su variabilidad  
en tasas es más volátil, con valores que se ubican entre 1,07% y 5,07%, y un promedio  
de 2,59%. A pesar de esta menor dispersión, se identifica una tendencia bajista desde  
2021, especialmente destacada en 2022 cuando la tasa fue de apenas 1,07%, lo  
que coincide con una relativa estabilización en el volumen de cartera. Esta evidencia  
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fondos de inversión abiertos y cerrados de las sociedades de  
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sugiere que, al igual que en los fondos abiertos, el crecimiento de la cartera en los  
fondos cerrados no ha estado impulsado exclusivamente por las tasas de rendimiento,  
sino que puede obedecer a factores estructurales o estratégicos en la composición de  
los fondos y su gestión.  
Composición de los fondos según el tipo de moneda  
Según el Gráfico 3, al analizar la composición de los fondos de inversión según el tipo  
de fondo y la moneda, se observa que los fondos cerrados en bolivianos concentran una  
proporción significativamente mayor de recursos que aquellos denominados en dólares  
estadounidenses. En el año 2025, por ejemplo, los fondos cerrados en bolivianos  
alcanzaron Bs 15.571,9 millones, mientras que los cerrados en dólares se mantuvieron  
en $us 12.315,5 millones, una diferencia que refleja una tendencia consolidada desde  
años anteriores.  
En contraste, los fondos abiertos muestran una distribución más equilibrada entre  
bolivianos y dólares. En 2025, los montos administrados en bolivianos (Bs 4.826,1  
millones) y dólares (Bs 3.219,3 millones) son relativamente similares, aunque con una  
leve caída en el componente en dólares respecto a gestiones anteriores.  
Gráfico 3. Fondos de Inversión por Tipo y moneda  
Fuente: Elaboración propia en base a los boletines de la ASFI. https://asfi.gob.bo/pb/  
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Fondos de Inversión por Moneda  
Según el Gráfico 4, cuando se evalúa la distribución total de la cartera de los fondos  
de inversión por tipo de moneda, se confirma una preferencia creciente por los  
instrumentos en bolivianos, aunque con una leve desaceleración hacia el final del  
periodo. La inversión total en bolivianos pasó de Bs 15.042,2 millones en 2019 a Bs  
20.398 millones en 2025, con un crecimiento sostenido pero más moderado a partir de  
2023.  
Gráfico 4. Fondos de Inversión por Moneda  
Fuente: Elaboración propia en base a los boletines de la ASFI. https://asfi.gob.bo/pb/  
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Por su parte, la inversión en dólares estadounidenses experimentó un fuerte incremento  
entre 2019 y 2021, duplicándose de $us 5.513,9 millones a $us 15.892,2 millones. Sin  
embargo, a partir de 2021, el crecimiento se detuvo, y en 2025 el monto se sitúa en $us  
15.534,8 millones, evidenciando un estancamiento en este tipo de moneda.  
Número de participantes en los Fondos de Inversión  
En el Gráfico 5 se observa el número de participantes en los fondos de inversión, donde  
se revela una diferencia significativa entre los fondos abiertos y los cerrados, tanto  
en magnitud como en evolución. Los fondos cerrados se caracterizan por tener una  
participación reducida y estable, con un rango que varía entre 84 y 120 participantes  
durante el periodo analizado (considerando la suma de los cerrados en bolivianos y  
de dólares). Ver las “líneas de tendencia” en el Grafico 5. Esta constancia sugiere  
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que estos fondos están orientados a un público especializado, como inversionistas  
institucionales o grandes empresas y no han experimentado una apertura significativa  
hacia nuevos segmentos.  
Gráfico 5. Número de Participantes  
Fuente: Elaboración propia en base a los boletines de la ASFI. https://asfi.gob.bo/pb/  
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En contraste, los fondos abiertos han mostrado un crecimiento sostenido en el número  
de inversionistas, pasando de alrededor de 88.986 (41.591 fondos abierto bolivianos  
mas 42.306 fondo abierto dólares mas 5.089 fondo abierto UFV) participantes en 2019  
a 111.539 (53.526 fondos abierto bolivianos mas 51.668 fondo abierto dólares mas  
6.345 fondo abierto UFV) en el año 2025. Este incremento representa un aumento neto  
de 22.553personas, lo cual es indicativo de una mayor confianza del público en estos  
instrumentos financieros.  
En promedio, se suman entre 5.000 y 6.000 nuevos participantes por año, lo que  
sugiere una tendencia clara hacia la democratización del acceso a las inversiones a  
través de fondos abiertos. Este comportamiento refleja no solo una mayor participación  
ciudadana, sino también una percepción positiva sobre la seguridad, accesibilidad y  
rentabilidad relativa de estos productos ofrecidos por las SAFIs.  
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Cartera Administrada por las SAFIs a marzo 2025  
La Tabla 4 resume los productos que ofrecen las SAFIs y el volumen total de cartera  
que administran al cierre de marzo de 2025, diferenciando entre fondos abiertos y  
cerrados:  
Tabla 4. Cartera administrada por SAFIs Expresada en millones de bolivianos a  
marzo 2025  
N°  
Nombre Corto del T o t a l % To- % por tipo  
Fondo de Inversión  
Cartera  
8.419,3  
1.137,6  
1.967,4  
1.118,4  
1.305,0  
466,0  
tal  
de fondo  
Abierto  
23,19%  
100,00%  
3,13%  
5,42%  
3,08%  
3,59%  
1,28%  
0,01%  
13,51%  
23,37%  
13,28%  
15,50%  
5,54%  
1
2
3
4
5
6
BISA SAFI S.A.  
BNB SAFI S.A.  
Credifondo SAFI S.A.  
Fortaleza SAFI S.A.  
Ganadero SAFI S.A.  
5,0  
0,06%  
Santa Cruz Investments  
SAFI S.A.  
1.739,0  
4,79%  
20,66%  
7
8
Mercantil Santa Cruz  
SAFI S.A.  
680,8  
27.887,4  
690,8  
1,88%  
76,81%  
1,90%  
0,85%  
15,71%  
10,37%  
5,67%  
0,70%  
2,60%  
4,04%  
6,36%  
0,81%  
8,09%  
100,00%  
2,48%  
Unión SAFI S.A.  
Cerrado  
1
Alianza SAFI S.A.  
BISA SAFI S.A.  
309,5  
1,11%  
2
5.703,6  
3.766,5  
2.058,0  
255,9  
20,45%  
13,51%  
7,38%  
3
BNB SAFI S.A.  
4.1  
4.2  
4.3  
5
Capital + SAFI S.A.  
Capital SAFI S.A.  
CAPCEM SAFI S.A.  
Credifondo SAFI S.A.  
FIPADE SAFI S.A.  
Fortaleza SAFI S.A.  
Ganadero SAFI S.A.  
0,92%  
942,4  
3,38%  
1.466,0  
2.310,3  
295,5  
5,26%  
6
8,28%  
7
1,06%  
8
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5.239,6  
512,3  
14,43%  
18,79%  
1,84%  
9
Marca Verde SAFI S.A.  
1,41%  
10  
Panamerican  
S.A.  
SAFI  
3.351,1  
982,1  
3,9  
9,23%  
12,02%  
3,52%  
0,01%  
11  
12  
13  
Santa Cruz Investments  
SAFI S.A.  
2,71%  
Mercantil Santa Cruz  
SAFI S.A.  
0,01%  
Unión SAFI S.A.  
TOTAL  
GENERAL 36.306,7  
Bs. Millones  
100,00%  
Fuente: Elaboración Propia en base a los boletines de la ASFI. https://asfi.gob.bo/pb/  
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Fondos abiertos: la cartera total asciende a Bs 8.419,3 millones, siendo  
el fondo más relevante en este segmento es BNB SAFI, con Bs 1.967,4  
millones, lo que equivale al 23,27% de la cartera de fondos abiertos. En los  
Fondos abiertos participan 8 empresas.  
Fondos cerrados: la cartera total alcanza Bs 27.887,4 millones. Aquí también  
lidera BNB SAFI, con Bs 5.703,6 millones, representando el 20,45% de la  
cartera de fondos cerrados. En los fondos cerrados participan las 13 SAFIs.  
Estos datos muestran que, a marzo de 2025, BNB SAFI es la entidad con mayor  
participación en el mercado de Bolivia en ambos tipos de fondos, consolidando su  
posición competitiva tanto entre los inversionistas minoristas (fondos abiertos) como  
entre aquellos con perfil más institucional (fondos cerrados).  
Tasas de Rendimiento o Rentabilidad a 30 días y 360 días  
En el Gráfico 6 se ve que las tasas de rendimiento a 30 días para los fondos abiertos  
en bolivianos presentan una variabilidad moderada, oscilando entre un mínimo de  
1,7% en 2021 y un máximo de 3,5% en 2025. Este rango refleja la sensibilidad de  
estos instrumentos a las condiciones de corto plazo del mercado y a los ajustes de  
política monetaria.  
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Gráfico 6. Evolutivo de la Tasa de rendimiento ponderada a 30 días  
Fuente: Elaboración Propia en base a los boletines de la ASFI. https://asfi.gob.bo/pb/  
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En contraste, las tasas de los fondos cerrados en bolivianos experimentan fluctuaciones  
mucho más amplias, con valores que van desde –10,6% en 2020 hasta 8,2% en 2024.  
Estas variaciones extremas indican que, en periodos de alta volatilidad, los portafolios  
de los fondos cerrados pueden registrar rendimientos muy negativos o muy positivos, lo  
que sugiere la inclusión de activos de mayor riesgo o estrategias más agresivas.  
Gráfico 7. Evolutivo de la Tasa de Rendimiento ponderada a 360 días  
Fuente: Elaboración Propia en base a los boletines de la ASFI. https://asfi.gob.bo/pb/  
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Al analizar las tasas de rendimiento anualizadas a 360 días, según el Gráfico 7 se  
aprecia una tendencia general a la baja para ambos tipos de fondo en bolivianos.  
Fondos abiertos: Pasan de un 2,9% en 2022 a 2,8% en 2023 y 2024, y  
finalmente se sitúan en 3,0% en 2025, mostrando un ligero descenso  
después de su pico intermedio.  
Fondos cerrados: Muestran un declive más consistente, desde un 3,3%  
en 2019 hasta 2,7% en 2025, lo que evidencia un ajuste progresivo hacia  
rendimientos más conservadores en el largo plazo.  
Este comportamiento sugiere que, en el horizonte de un año, la rentabilidad de los  
fondos ha perdido impulso desde sus máximos, posiblemente como respuesta a  
una mayor estabilidad del mercado o a cambios regulatorios que han moderado las  
expectativas de retorno.  
3. DISCUSIÓN  
El presente trabajo realiza un análisis descriptivo y analítico de las Sociedades  
Administradoras de Fondos de Inversión (SAFIs) en Bolivia, considerando factores  
como rentabilidad, moneda de inversión, inclusión financiera y la oferta de productos  
de inversión. Este análisis se realiza cruzando dichos aspectos con la normativa  
vigente y estudios académicos recientes, permitiendo una comprensión integral del  
comportamiento de estos instrumentos financieros en el país.  
Se evidencia que los fondos cerrados crecieron de Bs 21.029,5 millones en el 2019 a Bs  
36.306,7 millones en el 2025, más rápido que los fondos abiertos, debido a su estructura  
de plazos y estrategias gerenciales de largo plazo. Este hecho está respaldado por la  
Ley N.º 1834 del Mercado de Valores (1998, art. 121), que establece que los fondos  
cerrados tienen un horizonte de inversión definido, sin posibilidad de rescate hasta el  
vencimiento.  
En contraste, los fondos abiertos ofrecen liquidez diaria, permitiendo el ingreso y salida  
flexible de los inversionistas (Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI),  
Reglamento N.º 079/2015, Art. 5, p. 6). Según datos de la Autoridad de Supervisión  
del Sistema Financiero (ASFI, 2018; 2023), este factor contribuye a que los fondos  
abiertos mantengan una mayor estabilidad a lo largo del tiempo, con una cartera  
que fluctúa ligeramente alrededor de los 8.000 millones de bolivianos. No obstante,  
dicha estabilidad se asocia a menores niveles de rentabilidad en comparación con los  
fondos cerrados. En efecto, las tasas promedio de rendimiento a 360 días alcanzan  
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aproximadamente un 1,26% en los fondos abiertos, frente a un 2,59% en los fondos  
cerrados.  
Los hallazgos de Gonzales y García (2020), quienes argumentan que los fondos  
cerrados permiten mayor diversificación en bienes raíces y proyectos productivos, lo  
que genera mayor rentabilidad esperada a largo plazo, esta conclusión se contrapone  
con lo encontrado en Bolivia: las SAFIS ofrecen 550 productos de inversión, de los  
cuales 317 (58 %) corresponden a fondos abiertos y 233 (42 %) a fondos cerrados, en  
ambos casos permiten una rentabilidad, mas rentabilidad ofrecen los fondos cerrados.  
Por otro lado, la variabilidad de las tasas no explica por sí sola el flujo de recursos hacia  
los fondos. Existen visiones interesantes sobre las razones por las cuales aumentan la  
cartera de las SAFIs. Una de las razones es que, según el Reglamento de Fondos  
de Inversión(ASFI, 2015, art. 3, p. 4), el perfil del inversionista constituye un elemento  
clave que debe ser evaluado por las SAFIs, lo cual puede incidir en el aumento de la  
cartera administrada.  
Otras razones son, según la Fundación Milenio (2021), la confianza en la administradora,  
la transparencia en las comisiones y la educación financiera son factores decisivos  
para los inversionistas bolivianos.  
Además, se observa que las decisiones de inversión no responden únicamente al  
rendimiento esperado, sino también a factores estructurales y de contexto (Coria,  
2020). Los fondos abiertos muestran estabilidad debido al perfil conservador de los  
inversionistas minoristas, que priorizan la liquidez y el bajo riesgo. En contraste, el  
crecimiento sostenido de los fondos cerrados en bolivianos refleja una mayor preferencia  
por activos en moneda nacional, vinculada a la percepción de estabilidad económica y  
rentabilidad local. Por su parte, el estancamiento de los fondos en dólares desde 2021  
puede asociarse a la escasez de divisas en el mercado y a una política de inversión  
más prudente frente a la volatilidad cambiaria.  
Se pudo observar que existe una clara preferencia por inversiones en bolivianos,  
especialmente en fondos cerrados. Esto está relacionado con la estabilidad del tipo de  
cambio en Bolivia y la menor aversión al riesgo cambiario, aunque a partir de febrero  
del año 2022 en Bolivia ha empezado el Tipo de Cambio paralelo incrementándose la  
brecha entre tipo de cambio oficial y paralelo de manera sustancial en el año 2024. La  
Ley 1834 del Mercado de Valores, Art. 116, pág. 52, permite constituir fondos tanto en  
moneda nacional como extranjera.  
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Salinas y Pérez (2022) encontraron que los picos en inversión en dólares estuvieron  
asociados a incertidumbres externas, pero los inversionistas retornaron a la moneda  
local debido a la confianza en la estabilidad cambiaria.  
Por otro lado, el crecimiento de más de 22,000 nuevos participantes en fondos abiertos  
entre 2019 y 2025 refleja una mayor inclusión financiera. Esto es coherente con la  
normativa del Reglamento ASFI N.º 079/2015 (Art. 3, pág. 4), que obliga a las SAFIs  
a evaluar el perfil del inversionista y democratizar el acceso al Sistema Financiero  
Boliviano.  
Según un informe del BID y la ASFI (2022), los fondos abiertos han permitido un acceso  
más amplio a personas que anteriormente no participaban en el mercado de valores  
boliviano.  
Las 13 SAFIs en Bolivia ofertan 550 productos financieros. Sin embargo, aún existe  
espacio para desarrollar nuevos productos como fondos temáticos, fondos verdes,  
fondos para estudiantes, fondos para tercera edad y fondos tecnológicos, entre otros.  
La Ley 1834 (Art. 117, pág. 52-53) permite flexibilidad para estructurar fondos según  
diversas estrategias.  
Según la CEPAL (2023), la educación financiera en Bolivia sigue siendo limitada, lo que  
restringe una mayor expansión del mercado.  
4. RECOMENDACIONES  
A partir de los resultados y del análisis anterior, se identifican ciertos desafíos y  
oportunidades que orientan posibles líneas de acción para fortalecer el mercado  
de fondos de inversión en Bolivia. Estas observaciones no solo complementan la  
interpretación de los hallazgos, sino que también permiten plantear recomendaciones  
que surgen directamente del comportamiento del sistema y del marco regulatorio  
vigente.  
Primeramente, se propone simplificar la información de los boletines ASFI, ya que  
actualmente los datos se encuentran dispersos en distintas hojas y presentan  
variaciones en el formato de moneda, como ocurrió en la gestión 2019. Esto puede  
generar inconsistencias en el análisis si no se considera con precisión el tipo de  
moneda reportado.  
Asimismo, se recomienda el desarrollo de fondos híbridos o nuevos fondos con  
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mecanismos de liquidez parcial. Este tipo de instrumentos permitiría diversificar las  
opciones de inversión, ofreciendo un balance entre rentabilidad y disponibilidad de  
recursos.  
Finalmente, se propone fortalecer la educación financiera dirigida a nuevos  
inversionistas, con el objetivo de promover decisiones más informadas y responsables,  
y fomentar una participación más activa en el mercado de valores.  
5. CONCLUSIONES  
El análisis del mercado de fondos de inversión en Bolivia durante el período 2019–  
2025 permitió identificar las principales diferencias funcionales y estructurales entre los  
fondos abiertos y cerrados.  
Los fondos abiertos se han consolidado como instrumentos accesibles y líquidos,  
dirigidos a pequeños inversionistas que priorizan el bajo riesgo y la facilidad de retiro  
de sus recursos. En contraste, los fondos cerrados muestran un crecimiento sostenido  
y dominan el mercado, concentrando más del 75 % de la cartera total, siendo preferidos  
por inversionistas institucionales.  
Este liderazgo se explica por su orientación hacia inversiones a mayor plazo, con  
menor liquidez, pero mayor rentabilidad, lo que resulta especialmente atractivo para  
inversionistas con mayor patrimonio o institucionales. Por estas razones, se concluye  
que la mejor oportunidad de inversión se encuentra en los fondos de inversión cerrados.  
La alta volatilidad observada en las tasas de rendimiento (hasta 29,5%) parece haber  
favorecido el crecimiento de los fondos cerrados, al ofrecer retornos más competitivos  
en un contexto de incertidumbre. Además, se evidencia que los inversionistas  
con carteras diversificadas asumen mayores perfiles de riesgo, lo que sugiere una  
creciente sofisticación del mercado. Sin embargo, esta diversificación todavía se  
encuentra limitada por la oferta actual de productos, concentrada en pocos actores,  
como Fortaleza y Credifondo.  
En cuanto al comportamiento por tipo de moneda, se observa una clara preferencia por  
inversiones en bolivianos representando en promedio una diferencia de 4,395.1 millones  
de bolivianos, especialmente en los fondos cerrados. Esta tendencia responde a la  
estabilidad macroeconómica del país, aunque en contextos puntuales de incertidumbre  
internacional ha habido incrementos temporales de inversiones en dólares.  
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El aumento en el número de partícipes en fondos abiertos, con más de 22,000 nuevos  
inversionistas en el periodo analizado, demuestra un avance significativo en inclusión  
financiera. No obstante, este crecimiento no ha sido acompañado por un aumento  
proporcional en el volumen de cartera, lo que refuerza la idea de que los fondos  
abiertos, aunque masivos, no representan aún el núcleo financiero del sistema. Por  
el contrario, las SAFIs que operan fondos cerrados muestran carteras más robustas y  
rendimientos superiores a 360 días, posicionándolos como opciones más convenientes  
para quienes buscan mayores retornos.  
A pesar de los avances, el mercado enfrenta desafíos estructurales. La baja educación  
financiera sigue siendo una barrera clave para el desarrollo del sector, como coinciden  
múltiples estudios regionales (Salinas & Pérez, 2022). Además, el marco normativo  
vigente, aunque sólido, requiere actualizaciones para adaptarse a las dinámicas  
globales y permitir una mayor flexibilidad en el diseño de nuevos productos. Las SAFIs  
deberán responder a estos retos mediante innovación, digitalización y estrategias de  
atracción hacia nuevos segmentos de inversionistas, especialmente jóvenes.  
En este contexto, invertir en fondos cerrados representa actualmente una opción y  
oportunidade inversión más rentable en términos de cartera y rendimiento. Sin embargo,  
esta elección debe considerar la coyuntura económica nacional e internacional, así  
como el perfil de riesgo y el horizonte temporal del inversionista. La sostenibilidad del  
crecimiento del mercado dependerá, en última instancia, de la capacidad del sistema  
para diversificar su oferta, mejorar la transparencia informativa y fortalecer la cultura  
financiera de la población boliviana.  
6. Limitaciones y futuras investigaciones  
Una de las limitaciones de esta investigación es que los datos se han recopilado  
de forma mensual para cada año, debido a que la ASFI no publica la información  
consolidada de manera anual en un solo reporte descargable.  
7. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS  
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de Inversión (Resolución ASFI N.º 079/2015, del 23 de febrero de 2015).  
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Anexo 1. Nombres largos y cortos de las SAFIs en Bolivia  
Nombre Completo de la SAFI  
Nombre Corto / Comercial  
Nº  
1
Alianza SAFI S.A. Sociedad Administradora de  
Fondos de Inversión  
Alianza SAFI  
BISA Sociedad Administradora de Fondos de  
Inversión S.A.  
BISA SAFI  
2
3
4
BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos  
de Inversión  
BNB SAFI  
Capital + Gestionadora de Activos Sociedad  
Administradora de Fondos de Inversión S.A.  
Capital+ SAFI  
CAPCEM SAFI  
Capital para el Crecimiento Empresarial Sociedad  
5.1 Administradora de Fondos de Inversión S.A. –  
CAPCEM SAFI S.A.  
Credifondo Sociedad Administradora de Fondos de  
Credifondo SAFI  
FIPADE SAFI  
5.2  
Inversión S.A.  
FIPADE Sociedad Administradora de Fondos de  
6
Inversión S.A.  
Fortaleza Sociedad Administradora de Fondos de  
Fortaleza SAFI  
Ganadero SAFI  
7
Inversión S.A.  
Ganadero Sociedad Administradora de Fondos de  
8
Inversión S.A.  
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Nombre Completo de la SAFI  
Nº  
Nombre Corto / Comercial  
Marca Verde Sociedad Administradora de Fondos de  
Marca Verde SAFI  
9
Inversión S.A.  
Panamerican Sociedad Administradora de Fondos de Panamerican SAFI  
Inversión S.A.  
10  
11  
Santa Cruz Investments Sociedad Administradora de  
Fondos de Inversión S.A.  
Santa Cruz Investments SAFI  
Sociedad Administradora de Fondos de Inversión  
Mercantil Santa Cruz S.A.  
Mercantil Santa Cruz SAFI  
12  
13  
Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Unión S.A. Unión SAFI  
Nota: El listado oficial son 13 entidades. Aquí aparecen 14 filas para mostrar claramente todos  
los nombres originales, pero CAPCEM SAFI es una sola entidad legal, a pesar de que en algunos  
listados aparece con nombres duplicados o variantes.  
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Anexo 2. Discusión conceptual y numérica para calcular la tasa  
mensual, Valor Cuota  
Las SAFIS “deberán divulgar de manera clara, suficiente y veraz, a través de su sitio  
web y medios autorizados, las tasas de rendimiento brutas y netas a 30 días y tasas  
anualizadas (360 días) de cada fondo, calculadas conforme al método aprobado por  
la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.(ASFI).” (Resolución ASFI N.º  
079/2015, Artículo 54, pág. 37)  
Discusión Numérica para calcular la tasa mensual  
Valor cuota hoy Bs. 1.0250  
Valor cuota hace 30 días : Bs. 1.0200  
Para anualizar (aproximado)  
Para anualizar (exacto) se emplea la siguiente fórmula:  
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ARTÍCULOS DE REFLEXIÓN  
COMUNICACIÓN ACADÉMICA EN EDUCACIÓN  
SUPERIOR: ANÁLISIS COMPARATIVO ENTRE EL  
CHISMEY LAS CITAS BIBLIOGRÁFICAS  
ACADEMIC COMMUNICATION IN HIGHER EDUCATION:  
ACOMPARATIVEANALYSIS BETWEEN GOSSIPAND  
BIBLIOGRAPHIC CITATIONS  
Dany Rachit Garrido Raad  
Universidad Nacional Abierta y A Distancia - UNAD  
dany.garrido@unad.edu.co  
Mariquita, Colombia  
https://orcid.org/0000-0002-9135-9507  
Diego Fernando Lotero Vásquez  
Corporación Universitaria Minuto de Dios – UNIMINUTO  
diego.lotero@uniminuto.edu  
Ibagué, Colombia  
https://orcid.org/0000-0001-7470-2310  
Luis Felipe Ríos Delgado  
Universidad Nacional Abierta y A Distancia - UNAD  
luis.rios@unad.edu.co  
Mariquita, Colombia  
https://orcid.org/0000-0001-8312-2588  
Recibido: 05/08/2024  
Revisado: 01/12/2025  
Aceptado: 10/12/2025  
Citar: GARRIDO RAAD, D. R., Lotero Vásquez, D. F., & Ríos Delgado, L. F. Comunicación académica  
en educación superior: análisis comparativo entre el chisme y las citas bibliográficas. Revista Compás  
Empresarial, 16(41). https://doi.org/10.52428/20758960.v16i41.1173  
Nota:  
Los autores declaran no tener conflicto de intereses con respecto a esta publicación y se  
responsabilizan de contenido vertido.  
Fuentes de financiamiento:Esta investigación fue financiada con fondos de los autores.  
Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución 4.0.  
Derechos de autor 2025 Cristian Lima Guardia  
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RESUMEN  
El presente artículo aborda la problemática de la ética de la información y la  
comunicación responsable dentro del contexto de la educación superior. El objetivo  
principal es efectuar un análisis comparativo entre la dinámica comunicativa del  
chisme y el uso de las citas bibliográficas, con el fin de establecer sus convergencias  
y divergencias en la construcción del discurso académico. Metodológicamente, se  
emplea un enfoque cualitativo de corte documental, mediante el cual se contrastan  
ambas figuras a partir de dos categorías analíticas: estructura (mecanismos de  
transmisión) y función (validación y cohesión social). El análisis revela que, si bien  
ambos fenómenos operan como vehículos de diseminación de información, difieren  
sustancialmente en sus protocolos de trazabilidad y responsabilidad autorial. Se  
concluye que la cita bibliográfica constituye un instrumento fundamental de rigor  
científico que, a diferencia de la informalidad epistémica del chisme, garantiza la  
integridad y la verificabilidad del conocimiento en los entornos universitarios.  
Palabras claves:Ética académica, narrativas sociales, ética de la comunicación,  
difusión de la información.  
ABSTRACT  
This article addresses the issues of information ethics and responsible communication  
within the context of higher education. The main objective is to conduct a comparative  
analysis between the communicative dynamics of gossip and the use of bibliographic  
citations, aiming to establish their convergences and divergences in the construction  
of academic discourse. Methodologically, a qualitative documentary approach is  
employed, contrasting both figures based on two analytical categories: structure  
(transmission mechanisms) and function (validation and social cohesion). The  
analysis reveals that, although both phenomena operate as vehicles for information  
dissemination, they differ substantially in their traceability protocols and authorial  
responsibility. It is concluded that the bibliographic citation constitutes a fundamental  
instrument of scientific rigor which, unlike the epistemic informality of gossip,  
guarantees the integrity and verifiability of knowledge in university environments.  
Keywords:Academic ethics, social narratives, communication ethics, information  
dissemination.  
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INTRODUCCIÓN  
En las relaciones humanas y el intercambio de información, tanto el chisme como la  
citación desempeñan roles sorprendentemente similares; a primera vista, se podría  
argumentar que estos conceptos ocupan polos opuestos, mientras que la citación se  
asocia con la academia y lo formal (Fuentes Reyes et al., 2023); el chisme se vincula  
a la comunicación informal, e incluso trivial y negativa (Ponce, 2021); por otro lado,  
al profundizar más allá de estas percepciones superficiales, descubrimos que ambas  
formas de comunicación comparten una estructura y función común: la transmisión  
de información de una fuente a otra y su impacto en la construcción de narrativas y  
percepciones.  
La presente investigación se desarrolló bajo un enfoque analítico comparativo de  
carácter crítico reflexivo, apoyado en una revisión bibliográfica y análisis conceptual de  
fuentes académicas y socioculturales (Vargas Franco, 2014), el análisis comparó los  
elementos estructurales y funcionales de la citación académica y el chisme, identificando  
sus similitudes y diferencias en cuanto a transmisión de información, construcción de  
narrativas e implicaciones éticas.  
Carranza y Pérez (2021), refiere la citación como fenómeno que responde a la necesidad  
de combinar voces haciendo alusión a textos y autores, esto como parte de un proceso  
mayor vinculado con las características referenciales del discurso dentro de los textos  
académicos, argumentando que este tipo de textos se fundamenta en la planificación,  
la textualización y la revisión.  
De esta manera, la citación funciona no solo como una herramienta de respeto hacia  
la autoría ajena, sino también como un medio para verificar fuentes y argumentos,  
estableciendo un puente entre el conocimiento preexistente y las nuevas contribuciones.  
Asimismo, a partir de la textualización, se reconoce el ejercicio de citación como una  
forma para explicar el conocimiento adquirido durante la revisión literaria, situación que  
es problémica para los estudiantes de educación superior y profesionales que inician  
en la redacción académica (Carranza & Pérez, 2021).  
Porlotanto,lacitaciónesunelementofundamentalenelámbitoacadémicoyprofesional,  
sirviendo como un mecanismo de discusión y afirmación, así como desde un contexto  
ético permite transmitir, reconocer y referenciar el trabajo de otros, lo cual resalta el  
rol de la citación en la construcción de conocimiento y no se relega a un método o  
requerimiento de estándares según la disciplina (Rey-Castillo & Gómez-Zermeño,  
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2021), por ende, el principio de la citación recae en la integridad y la construcción de  
conocimiento  
En contraste, el chisme, frecuentemente revestido de connotaciones negativas para  
Pietrosemoli (2009), refleja una actividad narrativa de conversación y aunque Moreno  
et al. (2020), reconoce la dificultad de su definición en escenarios académicos, resalta  
su significado como una forma de comunicación informal que involucra el intercambio  
de información sobre terceros que no están presentes, y para efectos prácticos es  
considerado como personal o sensacionalista, influenciable, evaluativo y ligado  
al aprendizaje cultural por ser parte de las interacciones sociales (López, 2018;  
Pietrosemoli, 2009).  
A pesar de su reputación, el chisme cumple funciones sociales importantes, como  
fortalecer vínculos grupales y negociar normas y valores comunitarios, lo que en  
contextos organizacionales facilita la regulación emocional, la camaradería, el  
contexto evaluativo y en contraposición de forma negativa desde la generación de  
inconformidades y conflictos (Moreno et al., 2020). De manera similar a la citación,  
como en las revisiones sistemáticas y metaanálisis que contrastan resultados, para  
aceptar practicas o protocolos en salud, o desde el contexto organización con la  
fundamentación técnica de las decisiones (Elizalde Rivera et al., 2020); el chisme,  
transmite información que puede influir en la percepción y el comportamiento de las  
personas, aunque sin el rigor metodológico de la citación académica.  
Este artículo se adentra en la analogía entre el chisme y la citación, destacando  
cómo, a pesar de sus diferencias aparentes, ambos cumplen roles fundamentales  
en la transmisión de conocimientos y la formación de impresiones, y tiene como  
objetivo analizar críticamente esta relación, evaluando la precisión en la citación,  
su impacto en la construcción de narrativas y la función social del chisme, así como  
reflexionar sobre los riesgos de distorsión y la importancia de prácticas éticas en la  
comunicación académica e informal. Considerando la relevancia de la veracidad en  
los entornos universitarios, el presente estudio plantea como objetivo general analizar  
comparativamente la estructura y la función del chisme y la cita bibliográfica como  
mecanismos de transmisión de información en el contexto de la educación superior.  
Para dar cumplimiento a este propósito, la investigación se articula a partir de tres  
objetivos específicos que estructuran el documento: en primera instancia, caracterizar  
la morfología discursiva de ambos fenómenos para identificar sus patrones de  
origen y difusión; en segundo lugar, contrastar sus funciones sociales y académicas,  
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distinguiendo entre el control social informal y la validación científica; y finalmente,  
evaluar las implicaciones éticas de su uso en la construcción del conocimiento. De este  
modo, se pretende evidenciar cómo la rigurosidad de la cita bibliográfica se contrapone  
a la volatilidad del rumor, estableciendo un marco de comunicación responsable.  
DESARROLLO  
Para el desarrollo de este estudio, se optó por un enfoque cualitativo de corte documental  
hermenéutico, el cual permite la interpretación crítica de fenómenos discursivos. El  
procedimiento metodológico se ejecutó en tres fases secuenciales: primero, la revisión  
y selección de literatura especializada en sociología de la comunicación y normativa  
académica; segundo, la sistematización de la información mediante matrices de  
contraste; y tercero, el análisis comparativo de la información recabada. Con el propósito  
de dotar de rigor al análisis, la discusión se ha estructurado en torno a dos categorías  
rectoras identificadas durante la fase de sistematización: la estructura comunicativa,  
que atiende a la morfología y el origen del mensaje; y la función pragmática, que  
examina el rol de validación y cohesión que cumplen tanto el chisme como la cita  
bibliográfica en sus respectivos contextos.  
El chisme, caracterizado por su fluidez, y la citación, destacada por su estructura,  
simbolizan el dinamismo de la comunicación, la interacción entre elementos informales  
y formales refleja la naturaleza compleja del aprendizaje, la comunicación y la  
investigación. Ambos, aunque por caminos y con impactos distintos, contribuyen a la  
difusión de información. Sin embargo, una cita mal elaborada, carente de precisión o  
interpretada erróneamente, se convierte paradójicamente en un chisme académico,  
entendido como la propagación de una verdad distorsionada, que debilita la integridad  
del discurso científico de la misma manera que un rumor perturba la confianza en la  
información compartida en conversaciones informales (Orozco & Lamberto, 2022).  
Según Reyes Pérez et al. (2020) las citas bibliográficas textuales directas, que  
transcriben el texto original con exactitud, deberían actuar como el reflejo más fidedigno  
de la fuente, evidenciando con claridad y precisión el pensamiento del autor original, no  
obstante, la desatención o el descuido en su aplicación puede deteriorar esta imagen,  
creando una percepción imprecisa que, en lugar de clarificar, confunde.  
Por otro lado, las citas bibliográficas indirectas, paráfrasis o el acto de parafrasear,  
ofrecen la oportunidad de reconfigurar estas ideas originales usando nuestras propias  
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comparativo entre el chisme y las citas bibliográficas  
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palabras, lo que permite mantener el espíritu del texto fuente mientras se adapta al  
argumento propio, validando o refutando nuestra postura (Carranza & Pérez, 2021), y  
exigiendo una comprensión detallada tanto del material de origen como del contexto de  
su reinterpretación. Esto es análogo a relatar una historia de memoria, donde la lealtad  
al mensaje original es crucial para preservar su autenticidad y contexto, de lo contrario,  
se reduce a un rumor o chisme.  
La transición de una cita correctamente fundamentada a un ‘chisme académico’ se  
produce cuando se pierde la precisión, ya sea al citar directamente sin adherirse al  
significado original, al parafrasear de forma que se distorsione el mensaje del autor  
o al no verificar la autenticidad de la información citada. Estas falencias no solo  
comprometen la credibilidad del autor, sino que también deterioran la confianza en  
el discurso académico, enmarcando la responsabilidad que implica el manejo de las  
ideas ajenas dado desde la decisión de presentarlo como propio o como un saber ajeno  
(Cisneros & Olave, 2012).  
Así, tanto las citas bibliográficas meticulosamente construidas como aquellas mal  
ejecutadas subrayan la importancia de la precisión y la integridad en la gestión de la  
información. En este sentido, el acto de citar se establece como un punto intermedio  
entre la integridad intelectual y la tentación de la negligencia (desconocimiento u  
omisión), sirviendo de recordatorio constante de que nuestra aportación al acervo del  
conocimiento se sustenta tanto en la originalidad de nuestras ideas como en el respeto  
hacia las de quienes nos han precedido. (Inguillay et al., 2020)  
Las similitudes entre el chisme y las citas académicas nos llevan a considerar sus  
implicaciones prácticas, puesto que entender cómo estos procesos afectan la  
percepción y la integridad de la información, implica reflexionar sobre las prácticas  
de comunicación. El chisme y la citación, aunque hacen parte de los recursos de la  
comunicación con propósitos diferentes, comparten un hilo conductor más complejo  
de lo que inicialmente se percibe; principalmente, ambos funcionan como canales de  
información, trasladando mensajes desde su origen hacia un destino determinado,  
aunque los detalles de su configuración y el impacto varíen considerablemente.  
El chisme, por su naturaleza efímera, se asemeja a una corriente cambiante que  
recolectafragmentosdehistorias,amenudosinconfirmar,ylosesparceconunafacilidad  
que desafía algunas normas sociales y la discreción, caracterizado por su alcance,  
sin distinguir entre los receptores, como intercambio social de información (Moreno et  
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al., 2020), atrayendo tanto al espectador inocente como al intrigado, influenciado por  
el mensaje, que se transforma y modifica con cada transmisión, adquiriendo nuevas  
dimensiones de significado, e interpretación que generalmente llevan a la distorsión de  
la información, como parte del discurso conversacional (Pietrosemoli, 2009).  
Por otro lado, la citación se presenta como el hecho disciplinado de la academia y los  
contextos del conocimiento formal, donde cada palabra transferida de un texto a otro  
constituye un acto de respeto y reconocimiento, precedido por un principio de precisión,  
que garantice la integridad del mensaje original sin alterar su autenticidad a pesar de  
las diferentes referencias; esto, permite que el ejercicio de citación y referenciación  
sirva como un puente de enlace entre ideas antiguas (antecedentes) con debates  
actuales (Carranza & Pérez, 2021), facilitando el intercambio de información a pesar  
de las barreras temporales y geográficas, incluso culturales y de lenguaje.  
A pesar de parecer opuestos, el chisme y la citación, pueden ser reconocidas como  
manifestaciones de la necesidad por encontrar conexión y significado a través del  
lenguaje, que desde su interacción entre bien o mal, correcto o incorrecto, rumor o cita,  
resalta que independiente del canal de comunicación la información, su capacidad para  
influir en percepciones, relaciones y culturas es considerable, ya sea social (rumor o  
chisme) o académicamente (expertos o referentes).  
En consecuencia, aunque la citación y el chisme parezcan opuestos, ambos son  
expresiones de la necesidad humana de conexión y significado a través del lenguaje,  
esta comparación resalta que, independientemente del canal, la información tiene  
un alto poder para influir en percepciones, relaciones y culturas, ya sea en contextos  
sociales o académicos.  
Laformaenquesedispersalainformaciónyaseamedianteelchismeocitasacadémicas,  
no solo revela las complejidades de nuestros mecanismos de comunicación, sino que  
también sienta las bases sobre cómo se construyen y se perciben las narrativas. En  
el contexto de la infodemia, Gamboa et al. (2023), la propagación de información sin  
control desde el contexto de los trastornos de la información, los autores resaltan que  
producto de la infodemia o aumento de información, resaltan contenidos falsos, fuentes  
suplantadas, contenido manipulado, descontextualización, omisión de información y  
falsas conexiones entre contenidos.  
Ahora bien, en el caso de la citación acompañada de la referenciación, la información  
se propaga en un contexto metódico y estructurado (norma por aplicar), donde las  
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fuentes son claramente identificables y la credibilidad se establece a través de criterios  
académico o profesionales, con el objetivo de construir sobre el conocimiento existente  
o desafiarlo con nuevas evidencias (Carranza & Pérez, 2021; Cisneros & Olave, 2012;  
Gamboa et al., 2023; Ríos, 2018), donde las citaciones crean una red de conocimiento,  
y se conecta mediante referencias verificables, garantizando la trazabilidad y la  
transferencia de saberes (Gamboa et al., 2023).  
Por otro lado, el chisme se caracteriza por una transmisión más orgánica y menos  
formalizada, donde este factor de informalidad hace que la información se modifique,  
se exagere o incluso se distorsione a medida que pasa de persona a persona, de  
conformidad con la escala de valores, creencias o efectos, incluso como ejercicio de  
economía de la información (Moreno et al., 2020; Pietrosemoli, 2009); que, a diferencia  
de la citación donde la precisión y la fidelidad al material original son primordiales, el  
chisme puede transformarse significativamente durante su transmisión.  
Pese a estas diferencias, tanto las citaciones como el chisme influyen en la percepción  
de los hechos alterando narrativas y, en ocasiones, desencadenan o fundamentan tanto  
acciones como decisiones basadas en dicha información; ahora bien, la importancia de  
la fuente es crucial en ambos fenómenos, mientras que en la citación la autoridad de  
la fuente refuerza la credibilidad del argumento, en el chisme, la cercanía o la relación  
percibida con la fuente puede influir en la credibilidad del relato. Ambas formas,  
aunque divergentes en sus métodos y objetivos, subrayan el poder de la información  
para condicionar la realidad, destacando la necesidad de un manejo responsable de la  
información.  
Como se argumenta en el apartado anterior, tanto el chisme como la citación ejercen  
una influencia notable en la construcción de narrativas, afectando no solo la forma  
en que se perciben los eventos o personas, sino también cómo utilizan, construyen y  
transmiten las historias dentro de un contexto social o académico.  
En el ambito academico, la citación en su rol estructural dentro del ámbito académico,  
sirve como base en el desarrollo del conocimiento, donde cada citación actúa como un  
voto de confianza y reconocimiento hacia el trabajo citado, reforzando su autoridad y  
fiabilidad; así, las citaciones contribuyen a la construcción de narrativas académicas  
consolidadas, donde la validez de la información está respaldada por la comunidad  
científica, donde a pesar de complementar el discurso con otros autores, resalta la  
propia voz (Carranza & Pérez, 2021; Cisneros & Olave, 2012).  
Este proceso de construcción colectiva del conocimiento depende de la integridad de  
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las citaciones, ya que narrativas erróneas pueden formarse y perpetuarse cuando la  
información citada es incorrecta o se interpreta fuera de contexto, pues en el ámbito  
académico y de divulgación científica, debe ser presentada de manera atractiva, con  
contenidos actuales que generen un interés, con el fin de informar sobre los avances  
más significativos (Gamboa et al., 2023).  
En el plano social, el chisme influye en la construcción de narrativas sociales a través  
de la difusión de información de interés personal o de carácter especulativo, y aunque  
a menudo se le resta importancia por su naturaleza informal, el rumor o chisme tiene la  
capacidad de influir en la percepción de individuos, respecto a temas o situaciones, con  
efectos duraderos en las reputaciones y relaciones, y en algunos casos permanentes  
reflejando el desinterés por los hechos, donde prima la repetición sobre la veracidad,  
y la consideración de la verdad como aburrida o amenazante (Gamboa et al., 2023;  
Ríos, 2018).  
Ahora bien, al reconocer el chisme o rumor como elemento de la comunicación, este  
puede incluir tanto verdades, medias verdades como falsedades, (al igual que la  
interpretación de las citas bibliográficas, en especial al parafrasear), su impacto en  
la construcción de narrativas es particularmente sutil, pues las historias generadas a  
través del chisme pueden solidificar estereotipos, practicas incorrectas, influir en la  
opinión y motivar acciones basadas en percepciones distorsionadas, lo que asocia la  
desinformación con la falta de acceso a información confiable (Gamboa et al., 2023).  
La responsabilidad en la construcción de narrativas se vuelve entonces un tema central  
tanto en el uso de citaciones como en la propagación de chismes o rumores; en ambos  
casos, el manejo de la información y la consideración de sus efectos potenciales sobre  
las percepciones y realidades construidas son de suma importancia, resaltando la  
necesidad de verificar la información antes de compartirla.  
En el proceso de comunicación, no solo la emisión del mensaje es crucial, sino también  
la interpretación que hace el receptor (Hernández Mendoza & Duana, 2021), esta  
interpretación es un componente vital que puede alterar significativamente el impacto  
y el significado del mensaje, ya sea en un contexto académico o en la vida cotidiana.  
En el caso de la citación académica, la precisión y la fidelidad al texto original son  
fundamentales, sin embargo, la correcta interpretación del receptor también es crucial,  
un receptor que no comprende completamente el contexto o el contenido de la cita  
puede malinterpretar el mensaje, lo que puede llevar a distorsiones y malentendidos en  
el desarrollo del conocimiento (Fernández Vásquez et al., 2023). La citación académica,  
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por lo tanto, no solo depende de la exactitud en la transmisión del texto original, sino  
también de la capacidad del receptor para interpretar y contextualizar adecuadamente  
la información recibida. Esto implica que los investigadores y estudiantes deben  
desarrollar habilidades críticas y de comprensión lectora que les permitan evaluar y  
utilizar las fuentes de manera efectiva.  
Por otro lado, en el caso del chisme, la interpretación del receptor puede tener aún más  
variabilidad y subjetividad. Cada persona que recibe y transmite un chisme añade su  
propio sesgo y perspectiva, lo que puede modificar significativamente la información  
original (Moscoso Matailo, 2023), este fenómeno es similar al “teléfono descompuesto”,  
donde el mensaje inicial se distorsiona cada vez más a medida que se transmite de  
una persona a otra. La interpretación del receptor en este contexto está influenciada  
por factores emocionales, sociales y culturales que pueden amplificar, minimizar o  
alterar completamente el contenido del chisme (Díaz Hernández, 2022), este proceso  
de reinterpretación constante puede llevar a la creación de rumores infundados o  
exagerados que pueden afectar negativamente las relaciones y la percepción de la  
realidad.  
La responsabilidad de una comunicación precisa y ética no recae solo en quien emite  
el mensaje, sino también en quien lo recibe e interpreta, en el ámbito académico, esto  
significa que los lectores y oyentes deben acercarse a las fuentes con una mentalidad  
crítica, verificando la exactitud de las citas bibliográficas y contextualizándolas  
correctamente, en el ámbito social, implica que las personas deben ser conscientes  
de la naturaleza subjetiva del chisme y esforzarse por no perpetuar información no  
verificada o distorsionada (Álvarez Osorio, 2022).  
La comparación revela que tanto la interpretación como la fidelidad del mensaje son  
críticas en ambos procesos. En la citación, el reto es mantener la precisión textual y  
contextual; en el chisme, la dificultad radica en contener la subjetividad y la distorsión  
inherente a la transmisión oral, de ahí la necesidad de una verificación constante antes  
de replicar información, sin importar el canal.  
En este punto, el análisis de la analogía entre el chisme y la citación subraya una  
lección fundamental sobre la importancia de la verificación y la responsabilidad en la  
transmisión de información, enmarcando en ambos contextos, el impacto de compartir  
datos no verificados sobre la integridad académica, las relaciones personales y la  
cohesión social.  
En el ámbito académico, la citación precisa y la verificación de fuentes son esenciales  
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para mantener la credibilidad del trabajo de investigación y para asegurar la construcción  
de un cuerpo de conocimiento sólido y confiable, delegando esto a un sistema de pares  
en algunos casos denominados ciegos tanto en la generación de conocimiento y la  
apropiación social del conocimiento y a los profesores en escenarios formativos (Abad  
Salgado, 2020).  
Ahora bien, para García Sánchez (2023) citaciones inexactas o el uso de fuentes no  
fiables, incluso el abuso de la inteligencia artificial, no solo comprometen la calidad del  
escrito en cuestión, sino que desvía el curso del conocimiento, el impacto en la sociedad  
y el sentido de las futuras investigaciones; por tanto, parte de la responsabilidad recae  
en los profesores, autores, revisores y editores para verificar meticulosamente cada  
citación y asegurar que se adhiera a los estándares éticos, técnicos y metodológicos.  
En este sentido, Carranza y Pérez (2021), mencionan que es más efectiva la asesoría  
que los talleres, esto por la individualización de escenarios y la oportunidad de atención  
directa a la necesidad del estudiante. Mismos autores, resaltan la necesidad de no  
limitar el ejercicio de citación a evitar el plagio, pues no solo es desmotivante si no  
que afecta la percepción de utilidad y no permite el desarrollo de habilidades sobre el  
manejo de ideas.  
Así desde el contexto social, la verificación de la información antes de compartirla como  
rumor o chisme también es importante, y aunque se perciba desde la informalidad, y  
lejos de los procesos académicos, la responsabilidad personal en la evaluación y replica  
de información sigue siendo un elemento ético crucial, donde el compartir información  
no verificada o incorrecta, puede terminar en daños a la reputación, la honra y el buen  
nombre, dibujando una comunicación irresponsable con efectos jurídicos.  
En complemento Ríos (2018), menciona que las personas creen información falsa,  
debido a la representatividad de la información, el acceso, la expresividad del mensaje  
y el apelar a los sentimientos o intereses, lo cual no es ajeno a los procesos de  
comunicación formal, y no se limita a las dinámicas sociales informales, en ambos  
casos, la verificación y la responsabilidad son base para la gestión de la información,  
afectando la capacidad para discernir la validez de la información y el compromiso  
con compartir únicamente datos verificados, ambas con riesgo potencial de promover  
narrativas erróneas.  
En el contexto actual, el uso de la inteligencia artificial (IA) en la recopilación y difusión  
de información ha introducido nuevas complejidades. Las herramientas de IA tienen  
el potencial de acelerar la producción de conocimiento, pero plantean riesgos si se  
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utilizan sin supervisión ética (González Ciriaco & Medina Marín, 2023). En el ámbito  
académico, la IA puede asistir en la verificación de fuentes y corrección de citas  
(Cárdenas, 2023); sin embargo, confiar ciegamente en sus resultados puede llevar a la  
propagación de errores. La IA debe ser vista como una herramienta complementaria y  
no como un reemplazo del juicio humano (Fajardo Aguilar et al., 2023).  
Además, el abuso de herramientas de IA para generar contenido puede resultar en falta  
de originalidad y plagio inadvertido. Incio Flores et al. (2021) enfatizan la importancia  
de una orientación personalizada para formar a los estudiantes en el uso crítico de la  
IA. Desde un contexto social, Colina (2023) manifiesta que el uso de IA en plataformas  
digitales requiere una gestión responsable, pues los algoritmos pueden amplificar  
rumores y desinformación.  
Ledesma(2022)mencionaquelatendenciaacreerinformaciónfalsaporsuexpresividad  
o apelación a sentimientos también aplica a las dinámicas mediadas por IA. Por tanto,  
es crucial que desarrolladores y usuarios comprendan estos riesgos, promoviendo una  
cultura de verificación. La integración de la IA en la comunicación debe ir acompañada  
de un fuerte compromiso con la responsabilidad para garantizar que su impacto refuerce  
la integridad y precisión en la transmisión de información.  
Donde la responsabilidad en la gestión de la información implica un compromiso activo  
con la verificación y la ética, priorizando siempre la exactitud del mensaje. La analogía  
entre el chisme y la citación destaca la capacidad de la información para influir y formar  
percepciones, marcando la necesidad de promover prácticas éticas. A través de este  
análisis reflexivo, se identifican tres elementos cruciales en la redacción académica y  
la comunicación cotidiana: la transmisión, la verificación (o distorsión) y el impacto en  
la credibilidad.  
casos, la verificación y la responsabilidad son base para la gestión de la información,  
afectando la capacidad para discernir la validez de la información y el compromiso  
con compartir únicamente datos verificados, ambas con riesgo potencial de promover  
narrativas erróneas.  
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CONCLUSIONES  
La exploración de la analogía entre el chisme y la citación permitió cumplir el objetivo  
principal del estudio, al evidenciar las complejidades y responsabilidades inherentes a la  
transmisión de información, aunque ambos procesos operan en esferas distintas y con  
métodos diferentes, comparten la capacidad de influir en la construcción de narrativas  
y la percepción de la realidad, esta comparación reafirma la importancia crítica de la  
verificación y la responsabilidad en cualquier forma de comunicación, enmarcando  
el impacto que las palabras y referencias pueden tener en contextos académicos y  
sociales.  
En este sentido, y en correspondencia con el primer objetivo, se identificó que tanto en  
la conversación casual como en la rigurosidad del discurso académico, la conciencia  
sobre el poder de la información y el compromiso con su manejo ético son elementos  
fundamentales, la analogía propuesta no solo permitió reflexionar sobre cómo se  
gestiona la información, sino que resaltó la necesidad de actuar con integridad y  
responsabilidad en todos los intercambios comunicativos, fortaleciendo la credibilidad  
y evitando distorsiones.  
Primero, se consideran ambas prácticas el chisme y la citación, como métodos de  
transmisión de información, destacando la importancia de la credibilidad de la fuente  
en ambos contextos. Mientras que en el ámbito académico enfatizamos la necesidad  
de citar fuentes verificables y confiables, en el contexto del chisme, observamos cómo  
la fiabilidad de la fuente influye en su propagación y aceptación.  
Segundo, se aborda la importancia de la verificación y el potencial para la distorsión de  
la información, resaltando procesos como la revisión por pares y la verificación de citas  
bibliográficas como esenciales para la preservación de la integridad del conocimiento.  
Este enfoque refleja cómo la tergiversación de la información ya sea intencionada o  
accidental, puede tener consecuencias significativas en ambos ámbitos, académico y  
social.  
Tercero, la reflexión sobre el impacto que el manejo de la información tiene en  
la percepción y credibilidad de individuos e instituciones, desde una perspectiva  
académica, destacando cómo una citación incorrecta puede socavar la confianza en  
un investigador o estudio; de manera similar, en el contexto social, un chisme falso o  
mal interpretado puede dañar la reputación de una persona, reiterando la centralidad  
de la ética en la transmisión de información.  
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Al abordar estas dimensiones, reconocemos las limitaciones inherentes a la analogía  
propuesta, la divergencia en contextos y propósitos entre el chisme y la citación  
evidencia la complejidad de nuestra responsabilidad al manejar información; y, aunque  
estos fenómenos difieren en sus intenciones y marcos operativos, su análisis conjunto  
destaca la importancia de la credibilidad, la verificación de la información y el impacto  
ético de nuestras comunicaciones.  
Reconociendo dichas limitaciones, pretende una consideración más crítica de cómo  
las palabras y acciones (ya sea en discursos académicos o conversaciones cotidianas)  
contribuyen a la construcción de la realidad y afectan la cotidianidad; en este punto,  
no solo aceptamos las complejidades de la interacción con la información, sino que  
se fortalece el diálogo sobre la responsabilidad y la ética en de nuestra comunicación.  
En primer lugar, se debe verificar la autenticidad de las fuentes antes de citarlas  
o compartirlas. Esto implica una revisión minuciosa de la credibilidad del autor,  
asegurándose de que tenga reconocimiento y autoridad en el tema tratado. Además,  
se debe considerar la fecha de publicación, ya que la relevancia y actualidad de la  
información son cruciales para mantener la precisión en el discurso académico. También  
es esencial revisar la pertinencia del contenido en relación con el contexto específico  
en el que se utilizará, asegurando que esté alineado con los objetivos y argumentos  
del trabajo. De esta manera, se evita la propagación de información desactualizada o  
irrelevante, que podría distorsionar la comprensión del tema.  
En segundo lugar, es importante desarrollar habilidades críticas de lectura y  
comprensión para interpretar correctamente la información. Esto implica no solo la  
capacidad de entender el texto en su nivel superficial, sino también de contextualizarlo  
adecuadamente dentro del argumento más amplio. Es fundamental analizar las citas  
bibliográficas en relación con el tema general, considerando cómo cada pieza de  
información contribuye a la narrativa global. Esta habilidad permite identificar posibles  
sesgos o interpretaciones erróneas, mejorando la precisión y la profundidad del análisis.  
Además, fomenta un enfoque más reflexivo y crítico hacia la información, ayudando a  
evitar malentendidos y errores en la interpretación.  
Otro aspecto relevante es el impacto de la tecnología, especialmente de la inteligencia  
artificial, en la gestión de la información, se constató que la IA, utilizada de forma ética  
y supervisada, puede contribuir a la verificación y organización de datos; sin embargo,  
un uso acrítico puede propiciar errores, falta de originalidad o difusión de información  
no verificada, esto conecta con el tercer objetivo, que incluye analizar el papel de las  
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herramientas digitales en la ética comunicativa.  
Finalmente, se reafirma que las prácticas esenciales para el manejo responsable de  
la información como la verificación de fuentes, el desarrollo de habilidades críticas  
de lectura, el uso supervisado de herramientas digitales, la comunicación abierta y la  
actitud ética constituyen pasos clave para fortalecer la integridad en la comunicación,  
la reflexión sobre la analogía entre el chisme y la citación invita a mantener una  
comunicación consciente y responsable, valorando la precisión y la integridad en la  
transmisión de información.  
La reflexión sobre la analogía entre el chisme y la citación nos invita a considerar de  
manera crítica cómo manejamos la información en todos los aspectos de nuestra vida,  
promover prácticas éticas en la comunicación, tanto en contextos académicos como  
informales, es fundamental para la construcción de una sociedad más informada y  
cohesionada, esta reflexión final subraya la necesidad de una comunicación consciente  
y responsable, que valore la precisión y la integridad en la transmisión de información,  
contribuyendo así al desarrollo de una cultura de respeto y confianza en las interacciones  
comunicativas.  
En relación con la construcción de narrativas, se determina que ambos fenómenos  
poseen un alto poder performativo para moldear la realidad percibida. Sin embargo,  
mientras el chisme construye narrativas sociales basadas en la especulación y la  
cercanía afectiva, la cita académica edifica narrativas científicas fundamentadas en  
la autoridad y la evidencia verificable. Es crucial destacar el hallazgo sobre el “chisme  
académico”: cuando la citación se ejecuta con negligencia ya sea por paráfrasis  
distorsionadas o referencias descontextualizadas, la ciencia pierde su rigor y desciende  
a la categoría de rumor, comprometiendo no solo la credibilidad del autor, sino la solidez  
del conocimiento colectivo.  
Asimismo, el estudio permite concluir que la responsabilidad ética en la comunicación  
no recae exclusivamente en el emisor, sino que se extiende al receptor. Tanto en la  
dinámicadelchismecomoenlalecturaacadémica,lainterpretaciónjuegaunroldecisivo.  
En el contexto universitario, esto implica que la competencia lectora y el pensamiento  
crítico son filtros indispensables; sin ellos, el estudiante o investigador corre el riesgo de  
validar interpretaciones erróneas, perpetuando cadenas de desinformación similares a  
las que ocurren en los entornos informales.  
Por otra parte, la incorporación de la Inteligencia Artificial y el fenómeno de la infodemia  
han añadido nuevas capas de complejidad a esta comparación. Se concluye que la  
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tecnología actúa como un amplificador de las características de ambos fenómenos:  
puede agilizar la verificación científica, pero también puede acelerar la difusión de  
datos falsos o alucinaciones algorítmicas con una apariencia de veracidad técnica. En  
este escenario, la verificación manual y el juicio humano se reafirman como barreras  
éticas insustituibles para evitar que la producción académica se automatice hacia la  
irrelevancia o el plagio involuntario.  
El análisis subraya que la enseñanza de la citación en la educación superior no debe  
limitarse a una instrucción procedimental sobre normas de estilo, sino abordarse como  
una competencia transversal de integridad intelectual. La capacidad para distinguir  
entre la volatilidad del rumor y la solidez de la evidencia documentada constituye la  
base de la comunicación responsable. Lo que implica que corresponde a docentes,  
editores y autores fomentar una cultura de la verificación que trascienda el temor al  
plagio y se enfoque en el respeto por la genealogía de las ideas, asegurando así que la  
academia permanezca como un baluarte de verdad frente a la cultura de la posverdad.  
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ARTÍCULO CIENTÍFICO  
IMPULSORESY OBSTÁCULOS DE LA  
TRANSFORMACIÓN DIGITAL EN LAS PYMES  
EXPORTADORAS EN LATINOAMÉRICA PARA LA  
COMPETITIVIDAD SOSTENIBLE  
DRIVERSAND BARRIERS TO DIGITAL TRANSFORMATION  
IN EXPORTING SMES IN LATINAMERICAFOR  
SUSTAINABLE COMPETITIVENESS  
Roly Paulo Revilla Chalco  
Lic. En Comercio internacional.  
Docente de la Universidad Privada del Valle La Paz.  
https://orcid.org/0000-0002-4358-0522  
Email: rrevillac@univalle.edu  
Recibido: 19/10/2024  
Revisado: 07/12/2025  
Aceptado: 8/12/2025  
Citar: REVILLA CHALCO, R. P. IMPULSORES Y OBSTÁCULOS DE LA TRANSFORMACIÓN DIGITAL EN  
LAS PYMES EXPORTADORAS EN LATINOAMÉRICA PARA LA COMPETITIVIDAD SOSTENIBLE. Revista  
Compás Empresarial, 16(41). https://doi.org/10.52428/20758960.v16i41.1219  
Nota: Los autores declaran no tener conflicto de intereses con respecto a esta publicación y se responsabilizan  
de contenido vertido.  
Fuentes de financiamiento: Esta investigación fue financiada con fondos de los autores.  
RESUMEN  
Este documento presenta un análisis sobre los impulsores y obstáculos de la  
transformación digital en las pequeñas y medianas empresas exportadoras en  
Latinoamérica. Se adoptó una técnica de investigación bibliográfica y documental  
para analizar los factores que facilitan y obstaculizan la transformación digital en las  
pymes exportadoras. A través de una revisión exhaustiva de estudios recientes, se  
identificaron temas importantes y se clasificaron como facilitadores u obstáculos.  
Además, se proporcionan recomendaciones clave para lograr una competitividad  
sostenible en este contexto.  
Palabras clave: 1. Transformación digital 2. PYMES exportadoras 3. Competitividad  
sostenible  
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ABSTRACT  
This paper presents an analysis of the drivers and barriers to digital transformation in  
small and medium-sized exporting enterprises (SMEs) in Latin America. A bibliographic  
and documentary research method was adopted to analyze the factors that facilitate  
and hinder digital transformation in exporting SMEs. Through an extensive review of  
recent studies, key themes were identified and classified as facilitators or obstacles. In  
addition, key recommendations are provided to achieve sustainable competitiveness in  
this context.  
KEYWORDS:  
Digital Transformation 2. Exporting SMEs 3. Sustainable Competitiveness  
1. INTRODUCCIÓN  
En la era de la digitalización y la globalización, las pequeñas y medianas empresas  
(PYMES) que desean competir en los mercados internacionales se encuentran en una  
encrucijada, ya que se ven obligadas a adaptarse a entornos altamente dinámicos,  
caracterizados por la rápida adopción de tecnologías y por cambios constantes en las  
preferencias de los consumidores. La transformación digital se ha convertido, por tanto,  
en un imperativo para su supervivencia y para garantizar un crecimiento sostenible  
en el largo plazo. Este proceso abarca no solo la incorporación de herramientas  
tecnológicas, sino también la revisión de modelos de negocio, la adaptación de  
estructuras organizativas y la redefinición de estrategias competitivas, lo que implica  
afrontar desafíos significativos que deben ser abordados de manera integral.  
En este contexto, el presente artículo se orienta a analizar los principales impulsores y  
obstáculos de la transformación digital en las PYMES exportadoras de Latinoamérica.  
Se parte de la premisa de que la digitalización, adecuadamente gestionada, puede  
constituirse en un factor clave para mejorar la competitividad sostenible de estas  
empresas, al permitirles acceder a nuevos mercados, optimizar procesos internos  
y fortalecer su relación con los clientes. Sin embargo, también se reconoce que la  
transformación digital supone importantes retos organizacionales, financieros y  
culturales, que pueden limitar su alcance si no se gestionan de forma estratégica. El  
estudio, por tanto, busca comprender cómo estos factores actúan de manera conjunta  
sobre la trayectoria competitiva de las PYMES exportadoras en un entorno empresarial  
en constante evolución.  
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El documento presenta un análisis detallado de los impulsores y obstáculos identificados  
en la literatura especializada sobre transformación digital en pequeñas y medianas  
empresas exportadoras de la región latinoamericana. Se pone especial énfasis en  
el modo en que estos elementos inciden en la construcción de una competitividad  
sostenible en un entorno global dinámico, donde la capacidad de adaptación  
tecnológica se vuelve un requisito indispensable. El artículo reflexiona sobre el papel  
de la transformación digital como palanca para fortalecer las capacidades productivas,  
logísticas y comerciales de las PYMES, y al mismo tiempo examina las limitaciones  
estructurales y contextuales que condicionan su implementación efectiva.  
Para alcanzar estos objetivos, la investigación adopta una técnica de carácter  
bibliográfico y documental. El diseño se fundamenta en la recopilación, el análisis y la  
interpretación sistemática de fuentes secundarias relacionadas con la transformación  
digital en PYMES exportadoras. En esta línea, se revisan artículos científicos, libros,  
informes institucionales y estudios de caso que abordan, desde distintas perspectivas,  
los factores que facilitan o dificultan la adopción de tecnologías digitales en empresas  
de menor tamaño orientadas a la exportación. Esta aproximación permite construir una  
base teórica sólida y actualizada que sirve como marco de referencia para el análisis  
posterior.  
El proceso de revisión implicó la realización de un examen amplio y sistemático de bases  
de datos académicas y revistas especializadas en temas de comercio internacional,  
gestión empresarial y tecnologías de la información. El foco principal de la búsqueda  
recayó en estudios empíricos, revisiones teóricas y trabajos de corte aplicado que  
exploran experiencias concretas de transformación digital en PYMES de diferentes  
países latinoamericanos. Se aplicaron criterios de selección destinados a garantizar la  
pertinencia y calidad de las fuentes, privilegiando aquellas que ofrecen evidencia clara  
sobre los beneficios, limitaciones y condiciones necesarias para avanzar en procesos  
de digitalización en el contexto exportador.  
Asimismo, se priorizaron investigaciones publicadas principalmente en la última  
década y aportes que proporcionan una visión holística de los desafíos y motivaciones  
que enfrentan las PYMES al incorporar tecnologías digitales. A partir de esta revisión  
exhaustiva, se identificaron temas recurrentes que fueron organizados en dos grandes  
grupos: por un lado, los factores que actúan como impulsores de la transformación  
digital, al facilitar su adopción y consolidación; y, por otro, los factores que operan como  
obstáculos, al dificultar o ralentizar dicho proceso. Esta clasificación permitió construir  
un marco conceptual estructurado que sirve de base para el análisis desarrollado en  
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las secciones siguientes.  
Los factores identificados se categorizaron temáticamente, lo que dio lugar a una  
comprensión más clara de cómo interactúan los distintos elementos tecnológicos,  
organizativos y contextuales en el proceso de digitalización de las PYMES exportadoras.  
A partir de esta organización, se subrayaron las implicaciones de cada grupo de factores  
para la competitividad sostenible, prestando atención tanto a las oportunidades de  
mejora como a los riesgos asociados a una adopción parcial o desarticulada de la  
tecnología. De igual manera, se incorporó un resumen de las principales conclusiones y  
hallazgos extraídos de la literatura revisada, con el fin de ofrecer una síntesis coherente  
y accesible de los conocimientos existentes sobre el tema.  
La revisión documental se consolida así como una herramienta apropiada para analizar  
patrones conceptuales y establecer marcos teóricos que integren resultados empíricos  
y reflexiones de carácter más interpretativo. Desde esta perspectiva, el estudio se  
inscribe en un enfoque cualitativo, orientado a profundizar en conceptos, tendencias y  
patrones que emergen de la producción académica reciente. El análisis no implica la  
manipulación de variables, sino la interpretación sistemática de información cualitativa  
con el objetivo de generar una reflexión crítica sobre los puntos más relevantes  
identificados en la literatura. Este enfoque cualitativo permite captar la complejidad de  
los fenómenos sociales asociados a la transformación digital, poniendo especial énfasis  
en los significados, los contextos y las dinámicas organizacionales que acompañan  
estos procesos.  
Finalmente, el trabajo se clasifica como descriptivo e inductivo, puesto que se apoya  
en la revisión bibliográfica de diversos artículos, investigaciones y obras especializadas  
para la recopilación e identificación de factores clave sobre los cuales se construye la  
discusión analítica. A partir de la síntesis de estos aportes, el artículo busca ofrecer una  
visión estructurada de los impulsores y obstáculos de la transformación digital en las  
PYMES exportadoras latinoamericanas y preparar el terreno para el análisis posterior,  
donde se examinan con mayor detalle los beneficios, las limitaciones y las implicaciones  
estratégicas de la digitalización para la competitividad sostenible de estas empresas.  
2. ANÁLISIS  
La transformación digital en las empresas PYMES puede definirse como un proceso  
estratégico mediante el cual una pequeña o mediana empresa incorpora tecnologías  
digitales y soluciones innovadoras con el propósito de mejorar sus operaciones,  
incrementar su competitividad en el mercado y adaptarse a las cambiantes demandas  
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de los clientes en la era digital (Aguirre, 2022). Este proceso trasciende la simple  
adopción de herramientas tecnológicas puntuales, ya que implica un cambio cultural  
y organizativo orientado a optimizar procesos, incentivar la innovación y ofrecer una  
experiencia superior tanto a los clientes como al personal de la organización.  
A pesar de la importancia crítica de este proceso, diversos organismos, entre  
ellos la Secretaría General Iberoamericana y la Agencia Chilena de Cooperación  
Internacional para el Desarrollo (AGCID), evidencian que América Latina y el Caribe  
se encuentran rezagadas en términos de desarrollo tecnológico y nivel de preparación  
digital, tanto en el ámbito gubernamental como en el productivo (Bernardo, 2021). El  
índice de desarrollo de industrias digitales en la región se sitúa entre los más bajos  
de los estudios comparativos internacionales, lo que revela brechas significativas en  
infraestructura, capacidades y aprovechamiento de las tecnologías de la información.  
En este escenario, la formulación de políticas e instrumentos de apoyo por parte de  
organismos de promoción comercial y de diversas agencias públicas y privadas busca  
justamente fomentar procesos de transformación digital en las PYMES con vocación  
exportadora.  
La evidencia recopilada muestra que la transformación digital genera beneficios  
concretos para las PYMES exportadoras. La Figura 1, elaborada a partir de información  
de Trujillo Valdiviezo et al. (2022), ilustra un aumento significativo en tres dimensiones  
clave: la eficiencia en la logística, la apertura a nuevos mercados y la adaptación a  
regulaciones internacionales. Estos resultados sugieren que la digitalización contribuye  
tanto a la mejora del desempeño operativo como a la ampliación de las oportunidades  
de inserción internacional, reforzando la competitividad de las empresas que logran  
avanzar en este proceso.  
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Figura 1. Beneficios de la transformación digital  
Fuente: Elaboración propia en base Trujillo Valdiviezo, G., Rodríguez Alegre, L., Mejía  
Ayala, D., y López Padilla, R. (2022)  
La figura 1, ilustra un aumento significativo en tres aspectos clave derivados de la  
transformación digital: la eficiencia en la logística, la apertura a nuevos mercados y la  
adaptación a regulaciones internacionales. Esta evidencia preliminar sugiere que la  
digitalización ha tenido un impacto positivo en las PYMES exportadoras en América  
Latina.  
Globalización y Acceso a Mercados  
En el ámbito de la globalización, la digitalización proporciona a las PYMES exportadoras  
un acceso más eficiente y económico a los mercados internacionales. Plataformas  
de comercio electrónico, redes sociales y otros canales digitales permiten ampliar el  
alcance geográfico de la oferta, posicionar productos y servicios en distintos mercados  
y mejorar la comunicación con clientes y socios comerciales (Chaffey, 2019). De este  
modo, las tecnologías digitales se convierten en herramientas fundamentales para  
superar barreras tradicionales de distancia, escala y visibilidad que históricamente han  
limitado la participación de las PYMES en el comercio exterior.  
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La transformación digital aplicada a la exportación se entiende como la integración  
de tecnologías orientadas a promover la innovación en los procesos y modelos de  
negocio vinculados a las ventas internacionales (Aguirre, 2022, p. 3). Esta integración  
fortalece la capacidad de las PYMES para acceder a nuevos mercados, consolidar su  
presencia en los ya existentes y generar condiciones que permitan la sostenibilidad de  
sus operaciones en el tiempo. En la medida en que incorporan soluciones digitales,  
estas empresas pueden desarrollar nuevos modelos de negocio, explorar canales  
alternativos de captación de clientes y diversificar sus fuentes de ingresos, lo que  
incrementa su resiliencia frente a los cambios del entorno global.  
En consecuencia, la transformación digital puede considerarse una herramienta  
clave para aprovechar las oportunidades derivadas de la globalización y del acceso  
ampliado a los mercados. No obstante, para maximizar su impacto, resulta necesario  
que las PYMES no se limiten a digitalizar procesos aislados, sino que conciban la  
transformación como una revisión profunda de su modelo de negocio. Solo así podrán  
alinear tecnologías, estrategia y capacidades organizativas en función de metas de  
competitividad sostenible.  
Eficiencia Operativa  
Otro eje central del análisis es la eficiencia operativa. La automatización de procesos  
internos y la implementación de sistemas de gestión empresarial permiten optimizar la  
utilización de recursos, reducir errores y acortar tiempos de respuesta. Estas mejoras  
se traducen en una reducción de costos y en una mayor capacidad de las PYMES para  
competir en términos de precio y calidad en los mercados internacionales (Davenport,  
2018). En el contexto exportador, una gestión más eficiente de inventarios, logística  
y atención al cliente puede marcar la diferencia frente a competidores con mayores  
escalas de producción.  
Con base en el estudio de Gong y Ribiere (2021), así como en experiencias de empresas  
de América Latina y el Caribe y en programas de políticas públicas implementados  
recientemente, se observa que la transformación digital también apunta a incrementar  
la eficiencia del modelo de negocio vigente. Ello se logra mediante la optimización  
y automatización de procesos clave, la introducción de cambios organizativos y  
la incorporación de tecnologías que apoyan la toma de decisiones. Estas acciones  
pueden conducir a una mejora sustantiva de la eficiencia operativa, una reducción de  
costos y un aumento de la rentabilidad empresarial.  
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Sin embargo, para que estos beneficios se consoliden, las empresas deben abordar la  
transformación digital desde una perspectiva integral. Esto supone trabajar de manera  
simultánea en la definición de una estrategia clara, en el desarrollo de una mentalidad  
abierta al cambio y en el diseño de un modelo de negocio escalable, al tiempo que se  
optimizan y automatizan procesos. Solo una combinación coherente de estos elementos  
permite convertir la digitalización en una fuente sostenida de nueva rentabilidad.  
Figura 2 Adopción de Tecnologías Digitales por Países de América Latina  
Fuente: Elaboración propia con información de Ezequiel Aguirre, La transformación  
digital de las pymes  
Figura 2, elaborada con información de Aguirre, muestra la adopción de tecnologías  
digitales por parte de distintos países de América Latina. En ella se aprecia que varios  
países han avanzado en la incorporación de herramientas digitales y han acumulado  
experiencias valiosas que sirven para profundizar el análisis de los factores vinculados  
a globalización y acceso a mercados, eficiencia operativa y conocimiento del cliente.  
Estas diferencias entre países ponen de relieve la importancia del contexto institucional  
y de las políticas de apoyo para facilitar el proceso de transformación digital de las  
PYMES.  
Conocimiento del Cliente  
El conocimiento del cliente constituye un tercer componente fundamental del análisis.  
La recopilación y el tratamiento de datos permiten obtener información detallada  
sobre las preferencias, hábitos de compra y comportamientos de los consumidores, lo  
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Roly Paulo Revilla Chalco  
Impulsores y obstáculos de la transformación digital en las pymes  
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que posibilita el diseño de ofertas más ajustadas a sus necesidades y la creación de  
experiencias de compra más satisfactorias (Larsen & Thorlund, 2016). En un entorno  
competitivo, esta capacidad de personalización se convierte en un factor diferenciador  
que puede fortalecer la fidelización y atraer nuevos segmentos de mercado.  
De acuerdo con Hugo, Dylan y Nanno (2021), los cambios relevantes en la empresa  
deberían originarse en la observación y escucha activa del cliente y de las demás  
partes interesadas, más que en las meras capacidades productivas internas. Estos  
autores señalan que, para que el uso de un software de gestión de clientes (CRM)  
pueda considerarse parte de una verdadera transformación digital, la organización  
debe desarrollar nuevas capacidades para establecer y gestionar vínculos sólidos con  
sus clientes actuales y potenciales. Es decir, la herramienta tecnológica solo genera  
valor cuando se integra en una estrategia de relación con el cliente basada en datos y  
orientada al largo plazo.  
En este sentido, la transformación digital se perfila como un medio para aprovechar de  
manera más eficaz el conocimiento del cliente. Las tecnologías de análisis de datos  
permiten a las empresas comprender mejor las necesidades y expectativas de sus  
mercados objetivo y adaptar su propuesta de valor en consecuencia. Además, facilitan  
la creación de canales de comunicación más directos y personalizados, lo que fortalece  
los vínculos con los clientes y mejora la experiencia global de servicio.  
Figura 3. América Latina (8 Países) Empresas que cuentan con digitalización de la  
Cadena  
Fuente: Elaboración propia sobre la base de Comisión Económica para América Latina  
y el Caribe (CEPAL) / Banco de Desarrollo de América Latina (CAF), Oportunidades de  
la digitalización en América Latina frente al COVID-19, Santiago, 2020  
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La Figura 3, construida a partir de información de la CEPAL y el Banco de Desarrollo de  
América Latina (CAF), muestra la proporción de empresas de ocho países de la región  
que cuentan con digitalización de la cadena. Los datos evidencian que la adopción  
de tecnologías digitales está influida por diversos factores contextuales, entre ellos  
el nivel de conectividad, el uso de servicios financieros electrónicos y la presencia  
de sitios web corporativos. Países como Brasil, Argentina y Colombia, que presentan  
mayores niveles en estos indicadores, disponen de un entorno más favorable para la  
globalización y el acceso a mercados. En contraste, economías como Ecuador y Perú,  
con indicadores más bajos, enfrentan mayores dificultades para integrarse plenamente  
en la economía digital.  
La relación entre globalización y acceso a mercados, eficiencia operativa y conocimiento  
del cliente se hace visible en estos resultados. Una mayor conectividad y un uso  
extendido de servicios digitales conforman una infraestructura tecnológica que no solo  
facilita transacciones rápidas y seguras, sino que también proporciona información  
valiosa para conocer mejor a los clientes y diseñar ofertas más pertinentes. De esta  
forma, los países y empresas que han avanzado más en la adopción de tecnologías  
digitales se encuentran mejor posicionados para aprovechar las oportunidades de la  
globalización, optimizar su desempeño operativo y profundizar su comprensión de los  
mercados internacionales.  
Recursos Limitados  
Muchas PYMES enfrentan limitaciones financieras y de recursos humanos que dificultan  
la realización de una transformación digital completa. La inversión en infraestructura  
tecnológica, software especializado y programas de capacitación suele representar  
un costo elevado para empresas de menor tamaño, lo que restringe el alcance de  
sus iniciativas digitales (Busulwa & Evans, 2013). Estos condicionantes económicos  
pueden provocar que la digitalización se lleve a cabo de forma parcial o fragmentada,  
sin llegar a consolidarse como un proceso integral.  
Los recursos limitados se reconocen, así, como uno de los principales desafíos del  
proceso de transformación digital en las pymes. En particular, la falta de personal  
calificado para acompañar las distintas etapas de la transformación —desde la  
planificación inicial hasta la post-implementación y el seguimiento de la estrategia—  
constituye un reto central señalado por Dini y Nicolo Gligo (2021). Cuando no se  
dispone de capacidades técnicas y organizativas suficientes, resulta difícil aprovechar  
plenamente las herramientas digitales y traducirlas en mejoras sostenibles del modelo  
de negocio.  
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En este sentido, la escasez de recursos puede impedir que las pymes desarrollen las  
competencias necesarias para rediseñar procesos, incorporar nuevas tecnologías y  
gestionar el cambio interno. Por ello, se considera fundamental que la transformación  
digital sea abordada de manera integral, combinando el trabajo estratégico, la  
construcción de una mentalidad orientada a la innovación y el diseño de un modelo de  
negocio escalable, junto con la optimización y automatización de procesos clave, con  
el fin de generar nuevas fuentes de rentabilidad.  
Resistencia al Cambio  
La cultura organizacional y la resistencia al cambio se configuran como otros obstáculos  
significativos para la transformación digital. La adopción de nuevas tecnologías suele  
encontrarse con la oposición de empleados y directivos que temen la pérdida de  
empleo, la modificación de sus funciones o la exposición a situaciones de inseguridad  
laboral (Christensen, 2013). Estas percepciones pueden ralentizar o incluso bloquear la  
implementación de proyectos digitales, aun cuando exista una justificación estratégica  
clara para llevarlos adelante.  
La literatura sugiere que la resistencia al cambio puede convertirse en un factor  
que limite el crecimiento de las pymes y restrinja su capacidad de adaptarse a las  
exigencias del entorno competitivo. Aguirre (2022) sostiene que la incorporación de  
nuevas tecnologías y procesos implica, con frecuencia, ajustes profundos en la cultura  
organizacional y en las formas de trabajo establecidas, lo que puede generar tensiones  
internas si no se gestiona adecuadamente. Para mitigar este obstáculo, resulta  
necesario que las empresas aborden la transformación digital como un proceso integral  
que articule estrategia, mentalidad y escalabilidad del modelo de negocio, al mismo  
tiempo que se avanza en la optimización y automatización de procesos.  
Asimismo, se destaca la importancia de fomentar una cultura de innovación y de  
aprendizaje continuo, en la que los colaboradores perciban el cambio tecnológico como  
una oportunidad y no solo como una fuente de riesgo. Cuando las pymes promueven  
espaciosdeformación, participaciónycomunicaciónabierta, losempleadossemuestran  
más dispuestos a adaptarse a nuevas herramientas y metodologías de trabajo, lo que  
facilita el aprovechamiento de las tecnologías digitales.  
Seguridad Cibernética  
La seguridad cibernética constituye un tercer obstáculo crítico en el camino hacia la  
transformación digital. En un entorno cada vez más interconectado, las PYMES pueden  
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ser vulnerables a ataques cibernéticos, fraudes y filtraciones de datos, lo que las  
obliga a realizar inversiones adicionales en sistemas de protección y en protocolos de  
seguridad (Möhlmann & Zalmanson, 2017). Estas inversiones, sin embargo, compiten  
con otras necesidades financieras y pueden verse postergadas, incrementando el nivel  
de exposición al riesgo.  
La literatura revisada subraya que la seguridad cibernética es un factor clave de éxito  
en los procesos de transformación digital de las pymes. La ausencia de políticas claras  
de gestión de datos y protección de la información puede convertirse en un obstáculo  
para la adopción de tecnologías y procesos digitales, al generar desconfianza entre  
clientes, proveedores y socios comerciales (Patiño, 2022). Por tanto, integrar buenas  
prácticas de ciberseguridad desde las etapas iniciales de la digitalización resulta  
esencial para consolidar la credibilidad de la empresa y resguardar la continuidad de  
sus operaciones.  
Figura 4. Comparación de la madurez digital intermedia en América Latina  
Fuente: Elaboración propia, reproducido desde Patiño, Poveda y Roja (2021: pág. 33)  
La Figura 4, elaborada a partir de Patiño, Poveda y Rojas (2021), compara la madurez  
digital intermedia de varios países de América Latina con la de Corea. En esta figura  
se observa que las habilidades digitales en los países latinoamericanos analizados se  
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encuentran por debajo de las registradas en Corea, y que esta brecha se relaciona  
estrechamente con los tres factores negativos ya mencionados: recursos limitados,  
resistencia al cambio y debilidades en seguridad cibernética. La baja adopción de  
habilidades digitales básicas en países como México, Colombia, Perú, Ecuador, Brasil  
y Cuba refleja las dificultades que enfrentan las pymes para utilizar de manera efectiva  
las herramientas tecnológicas disponibles.  
Los recursos financieros y tecnológicos insuficientes dificultan la inversión en  
infraestructura digital y en programas de capacitación, elementos indispensables  
para mejorar la alfabetización digital del personal. Sin acceso a dichas herramientas y  
conocimientos, las pymes encuentran complicado incorporar tecnologías que podrían  
optimizar sus operaciones y abrir nuevas oportunidades de mercado. A ello se suma  
la resistencia al cambio, que se manifiesta en culturas organizacionales reacias a  
modificar procesos tradicionales y a incorporar nuevas formas de trabajo basadas en el  
uso intensivo de datos y sistemas digitales.  
Por último, la preocupación por la seguridad cibernética también influye en la reticencia  
a adoptar soluciones digitales más avanzadas. En contextos donde los conocimientos  
en ciberseguridad son limitados, las empresas pueden temer la exposición a  
vulnerabilidades y ciberataques, lo que las lleva a posponer o reducir el alcance de sus  
proyectos de digitalización. Esta falta de confianza en el entorno digital contribuye a  
perpetuar la brecha tecnológica y limita la competitividad de las pymes en la economía  
global.  
América Latina y el Caribe se encuentran, además, rezagadas en términos de  
desarrollo tecnológico y nivel de preparación digital, tanto en el sector público como  
en el productivo, lo que puede incrementar el riesgo de incidentes de ciberseguridad y  
acentuar las vulnerabilidades existentes. En consecuencia, se considera fundamental  
que las pymes aborden la seguridad cibernética de manera integral, implementando  
medidas de protección de datos, sistemas de seguridad informática y programas de  
capacitación en buenas prácticas de ciberseguridad para sus empleados. De esta  
forma, podrán aprovechar al máximo las herramientas digitales y transformar su  
modelo de negocio sin comprometer la confidencialidad, integridad y disponibilidad de  
la información.  
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Competitividad Sostenible A Través De La Transformación Digital  
La capacidad de las pymes exportadoras para mantener y fortalecer su competitividad  
depende, en buena medida, de cómo logren aprovechar factores como la globalización  
y el acceso a mercados, el conocimiento del cliente y la eficiencia operativa, al tiempo  
que superan obstáculos vinculados a los recursos limitados, la resistencia al cambio y  
la seguridad cibernética. Destacar en estos ámbitos exige una gestión competente y  
una estrategia bien fundamentada, que oriente las decisiones de inversión y priorice  
aquellas iniciativas digitales con mayor impacto en la creación de valor.  
Para alcanzar una competitividad sostenible, las PYMES exportadoras deben abordar  
de manera estratégica tanto los impulsores como las barreras de la transformación  
digital. La inversión en tecnología requiere estar acompañada por planes de  
capacitación adecuados y por una cultura organizacional que favorezca la innovación  
y la experimentación. Asimismo, la colaboración con socios tecnológicos y la atención  
sistemática a la ciberseguridad se vuelven elementos esenciales para asegurar la  
continuidad y el éxito de los proyectos digitales en el largo plazo.  
La competitividad sostenible a través de la transformación digital se logra cuando las  
empresas no solo incorporan tecnologías, sino que las integran de forma coherente con  
su estrategia y estructura organizativa, de manera que contribuyan a mantener y mejorar  
su posición en el mercado. Los tres factores que facilitan la adopción de tecnologías  
digitales globalización y acceso a mercados, eficacia operativa y conocimiento de  
clientes se consideran fundamentales en este proceso, ya que permiten ampliar el  
alcance geográfico, optimizar procesos internos y profundizar la comprensión de las  
necesidades de los consumidores.  
Sin embargo, los obstáculos asociados a recursos limitados, resistencia al cambio y  
preocupaciones en torno a la seguridad cibernética pueden reducir o incluso anular  
los beneficios potenciales de la digitalización. Cuando estos factores no se gestionan  
adecuadamente, las empresas corren el riesgo de quedarse rezagadas frente a  
competidores que sí han logrado integrar de manera efectiva las tecnologías digitales.  
Por ello, se vuelve crucial que tanto las PYMES como los gobiernos trabajen de forma  
coordinada para proveer recursos, diseñar instrumentos de apoyo, fomentar una cultura  
de innovación y fortalecer las capacidades de ciberseguridad, creando así condiciones  
favorables para que la transformación digital se convierta en un verdadero motor de  
competitividad sostenible en la región.ç  
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3. CONCLUSIONES  
La transformación digital en las PYMES exportadoras latinoamericanas se configura  
como un proceso complejo que trasciende la simple incorporación de tecnologías. Más  
que una transición técnica, representa una reestructuración profunda de las dinámicas  
empresariales, en la que la cultura organizacional, la gestión del conocimiento y la  
capacidad de adaptación desempeñan un papel determinante. El análisis realizado  
muestra que los factores impulsores como la globalización, la eficiencia operativa y la  
comprensión del cliente abren oportunidades claras para fortalecer la competitividad  
sostenible de estas empresas en los mercados internacionales.  
No obstante, dichos avances se ven condicionados por la presencia de obstáculos  
persistentes, entre los que destacan la escasez de recursos financieros, la resistencia  
al cambio y las debilidades en materia de seguridad digital. Estos factores pueden  
limitar el alcance de las iniciativas de digitalización y reducir su impacto en la creación  
de valor, especialmente cuando no se integran en una estrategia empresarial de largo  
plazo. Los hallazgos del estudio confirman que el verdadero valor de la digitalización  
no reside únicamente en el acceso a herramientas tecnológicas, sino en la capacidad  
de las empresas para articular dichas herramientas con su estructura organizativa, sus  
procesos y su visión estratégica.  
En esta perspectiva, la transformación digital se convierte en una vía para repensar los  
modelos de negocio, optimizar procesos y construir relaciones más sólidas y duraderas  
con los mercados internacionales. La implementación exitosa de tecnologías digitales  
puede traducirse en mejoras en la eficiencia operativa, en una mayor cercanía con los  
clientes y en una capacidad superior para adaptarse a cambios en la demanda, en los  
marcos regulatorios y en las condiciones competitivas del entorno global.  
Sin embargo, para que estos beneficios se materialicen, resulta esencial promover  
políticas públicas y alianzas interinstitucionales que acompañen a las PYMES en su  
proceso de transformación digital. Dichas políticas deberían priorizar la formación  
digital del capital humano, el apoyo a la inversión en infraestructura tecnológica y el  
fortalecimiento de los marcos de ciberseguridad, de modo que se generen entornos  
seguros e innovadores para la operación empresarial.  
Solo mediante una integración equilibrada entre tecnología, talento y estrategia, las  
PYMES podrán consolidar una posición competitiva sostenible en la economía global  
digital. Esto implica avanzar más allá de proyectos aislados de digitalización y adoptar  
una visión sistémica, en la que las decisiones tecnológicas se vinculen de forma  
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coherente con los objetivos de crecimiento, internacionalización y creación de valor a  
largo plazo.  
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Sergio Noel Rodríguez de la Barra  
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Tecnologías dlt y blockchain: imperativo para la democratización de la educación y  
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tb
CARTA AL EDITOR  
TECNOLOGÍAS DLTY BLOCKCHAIN: IMPERATIVO PARA LA  
DEMOCRATIZACIÓN DE LA EDUCACIÓNY EL DESARROLLO  
SOSTENIBLE EN BOLIVIA.  
A nivel mundial, la transformación digital ha acelerado la necesidad de  
integrar tecnologías emergentes en los sistemas educativos y producti-  
vos, marcando un punto de inflexión en la forma en que las sociedades  
generan, comparten y validan el conocimiento. En este panorama, las  
tecnologías de Libro Mayor Distribuido (DLT, por sus siglas en inglés) y  
blockchain emergen como herramientas disruptivas, su transparencia,  
seguridad y descentralización las convierten en pilares para fomentar  
la inclusión, la innovación y la equidad, lo cual genera un impacto sus-  
tancial en el ámbito universitario, legal y Estatal. En Bolivia, un país con  
diversidad cultural y desafíos en el acceso a la tecnología, estas herra-  
mientas representan un potencial transformador para fortalecer el tejido  
social, económico y académico, reduciendo brechas digitales y promo-  
viendo un desarrollo sostenible.  
Históricamente los sistemas educativos han dependido de estructuras  
centralizadas que limitan el acceso y la verificación del conocimiento,  
perpetuando desigualdades en regiones rurales o vulnerables. La evo-  
lución hacia DLT y blockchain ofrece una alternativa descentralizada,  
similar a cómo el internet ha democratizado la información y comunica-  
ción. Estas tecnologías permiten registros inmutables y distribuidos, eli-  
minando intermediarios y facilitando transacciones seguras sin fronteras  
geográficas ni altos costos. A diferencia de los modelos tradicionales,  
blockchain no requiere inversiones masivas en infraestructura central, lo  
que habilita a todas las personas a participar activamente en la creación  
y validación de datos y hechos, desde certificados digitales hasta formas  
de financiamiento innovadores. De esta manera, se convierte en una  
plataforma inclusiva y horizontal, donde voces diversas pueden contri-  
buir al conocimiento compartido, promoviendo una educación más equi-  
tativa y accesible.  
En Bolivia, al igual que en otros países latinoamericanos, enfrentamos  
retos en conectividad y adopción tecnológica, con una brecha digital que  
afecta principalmente a la población rural, pero que su desconocimiento  
y falta de difusión también genera un impacto a nivel urbano. Sin embar-  
go, las comunidades y en particular las comunidades universitarias han  
comenzado a adaptarse, aprovechando DLT para cumplir con su misión  
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Sergio Noel Rodríguez de la Barra  
Tecnologías dlt y blockchain: imperativo para la democratización de la educación y el  
desarrollo sostenible en bolivia  
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de generar innovación y preservar la identidad cultural. Por experiencia  
en entornos financieros, así como académicos, blockchain no solo sirve  
para verificar credenciales educativas de manera inalterable, sino que  
también actúa como un espacio dinámico para la construcción de redes  
colaborativas y de conexión y seguridad que antes no se tenían.  
Con aplicaciones globales, como en la trazabilidad de cadenas de su-  
ministro o en finanzas inclusivas, su impacto en la educación radica en  
fomentar habilidades críticas para el siglo XXI, preparando a las nuevas  
generaciones para un mundo impulsado por la Web3. Explorando el con-  
texto boliviano, estas tecnologías promueven la participación activa de  
estudiantes y docentes en ecosistemas que permitan desarrollar y pro-  
fundizar en esta tecnología, desde cursos en línea sobre smart contracts  
hasta iniciativas de tokenización de activos de todo tipo, incluyendo ac-  
tivos culturales, lo cual se puede añadir con la inteligencia artificial, que  
generan espacios de productividad que no podrían ser alcanzados de  
otro modo.  
El desarrollo de conocimientos en DLT y blockchain fortalece la demo-  
cratización en todo ámbito, incluyendo el educativo que pueden ser di-  
fundidos mediante formatos innovadores como cursos MOOC (Massive  
Open Online Courses). Asimismo, temas como ciberseguridad, econo-  
mía descentralizada y gobernanza digital pueden abordarse con profun-  
didad, permitiendo que los educandos debatan y apliquen conceptos  
desde perspectivas locales, ampliando el aprendizaje más allá de las  
aulas tradicionales.  
En prospectiva, DLT y blockchain se posicionan como plataformas de  
co-creación, integrándose con IA y metaversos para entornos educati-  
vos inmersivos. A través de comunidades en línea y redes descentra-  
lizadas, los participantes no solo consumen, sino que co-diseñan con-  
tenidos. Veremos formatos híbridos, como NFTs educativos o DAOs  
(Organizaciones Autónomas Descentralizadas) para gestión académica,  
adaptándose a audiencias jóvenes familiarizadas con plataformas como  
Binance o redes locales.  
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Sergio Noel Rodríguez de la Barra  
Vol. 16, Núm. 41  
Tecnologías dlt y blockchain: imperativo para la democratización de la educación y  
el desarrollo sostenible en bolivia  
https://doi.org/10.52428/20758960.v16i40.1356  
Más allá de su función técnica, la educación en DLT y blockchain tiene  
un rol formador: estimula el pensamiento crítico, creatividad, la ética di-  
gital y la responsabilidad social. Su descentralización las hace inclusivas  
y accesibles, ideales para que sean promovidos desde el ámbito acadé-  
mico, impulsando un desarrollo sostenible en Bolivia.  
Sergio Noel Rodríguez de la Barra  
Orcid: https://orcid.org/0009-0000-4273-7324  
Abogado y Docente Tiempo Parcial  
COMPÁS EMPRESARIAL, INVESTIGACIÓN EN CIENCIAS EMPRESARIALES, FINANZAS Y ECONOMÍA  
JULIO - DICIEMBRE 2025. ISSN 2075-8960  
116  
Vol. 16, Núm. 41  
Sergio Noel Rodríguez de la Barra  
Tecnologías dlt y blockchain: imperativo para la democratización de la educación y el  
desarrollo sostenible en bolivia  
https://doi.org/10.52428/20758960.v16i40.1356  
COMPÁS EMPRESARIAL, INVESTIGACIÓN EN CIENCIAS EMPRESARIALES, FINANZAS Y ECONOMÍA  
JULIO - DICIEMBRE 2025. ISSN 2075-8960  
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